月度归档： 2022 年 10 月

作者: Rana Foroohar

2022年11月/12月

在过去40年的大部分时间里，美国的政策制定者表现得好像世界是平的。他们沉浸在新自由主义经济思想的主导思想中，认为资本、商品和人会去任何对每个人来说都是最有生产力的地方。如果企业在成本最低的海外创造就业机会，那么国内就业损失将被消费者利益所抵消。如果政府降低贸易壁垒，放松对资本市场的管制，资金就会流向最需要的地方。政策制定者不必考虑地理因素，因为无形之手无处不在。换句话说，地点并不重要。 

直到最近，两党的美国政府一直在推行基于这些广泛假设的政策: 放松对全球金融的管制，达成《北美自由贸易协定》(North American Free Trade Agreement)等贸易协议，欢迎中国加入世界贸易组织(WTO) ，不仅允许而且鼓励美国制造商将大部分生产转移到海外。当然，自由市场全球主义在很大程度上是由那些最有能力利用自由市场的强大跨国公司推动的(当然，这些公司平等地向美国两大政党的政客捐款，以确保他们看到新自由主义的优点)。它成为了一种在全球传播这种新的美国信条的十字军东征，为世界各地的消费者带来快速时尚和越来越便宜的电子产品的刺激。实际上，美国商品代表着美国人的善良。他们会宣传美国的哲学价值观，自由主义隐藏在新自由主义之中。他们的想法是，其他国家，欣喜于美国式资本主义的成果，将被推动成为“自由”像美国。 

从某些方面来看，这些政策的结果是非常有益的: 美国消费者尤其享受到廉价外国制造业的成果，同时数十亿人摆脱了贫困，特别是在发展中国家。随着新兴市场加入自由市场体系，全球不平等程度下降，一个新的全球中产阶级诞生了。当然，它在政治上的自由程度取决于这个国家。 

但是，新自由主义政策也在国家内部造成了巨大的不平等，有时导致国家之间的资本流动不稳定。货币的流动速度比商品或人要快得多，这就引发了高风险的金融投机。(自上世纪80年代以来，金融危机的数量大幅增加。)此外，新自由主义政策导致全球经济危险地脱离了国家政治。在20世纪90年代的大部分时间里，这些结构性变化在美国被价格下跌、消费者债务增加和低利率部分掩盖了。然而，到了2000年，新自由主义造成的地区不平等已经不可能被忽视。在美国沿海城市繁荣发展的同时，中西部、东北部和南部的许多地区正经历着灾难性的失业。美国各州的平均收入开始出现分化，并在整个20世纪90年代趋于一致。 

与中国的贸易尤其改变了美国的经济地理格局。经济学家戈登 · 汉森(Gordon Hanson)、大卫 · 奥特(David Autor)和大卫 · 多恩(David Dorn)在2016年发表在《经济学年度评论》(The Year Review of Economics)上的一篇文章中，描述了新自由主义政策是如何在给其他地区带来巨大优势的同时，给美国的某些地区带来浪费的。他们写道，中国“颠覆了许多关于贸易对劳动力市场影响的公认经验。”。突然之间，没有了一个单一的美国梦，而是一个沿海梦和一个中心地带梦，一个城市梦和一个乡村梦。事实证明，这只看不见的手并没有完美地工作，在这个国家和世界的不同地区，人们对它的触摸感受也不同。 

这并不是一个全新的见解。自新自由主义时代开始以来，少数经济学家反对该领域公认的智慧。早在1944年，奥匈帝国经济历史学家卡尔•波兰尼(Karl Polanyi)就对古典经济学观点提出了批评，认为完全自由市场是一个乌托邦式的神话。包括约瑟夫 · 斯蒂格利茨、达尼 · 罗德里克、拉古拉姆 · 拉詹、西蒙 · 约翰逊和达伦 · 阿西莫格鲁在内的战后学者也明白地方的重要性。斯蒂格利茨在铁锈地带长大，他曾经告诉我: “如果你在印第安纳州加里这样的地方长大，很明显，市场并不总是有效的。” 

地点一直很重要，但将来会更重要。

这种观点认为，地理位置在决定经济结果方面发挥着重要作用，这种观点刚刚开始在政策圈中得到体现，但越来越多的研究支持这种观点。从 Thomas Piketty，Emmanuel Saez 和 Gabriel Zucman 的工作到 Raj Chetty 和 Thomas Philippon 的工作，现在学者们达成了一个共识，那就是诸如公共卫生、教育和饮用水质量等地理因素具有重要的经济影响。对大多数人来说，这似乎是直觉的，甚至是显而易见的，但直到最近，它才得到主流经济学家的广泛接受。正如曾担任奥巴马总统预算主管的彼得•奥尔扎格(Peter Orszag)告诉我的那样，“如果你问一个正常人，‘你在哪里重要吗？他们会从这样的假设开始: ‘是的，你住在哪里，你在哪里工作，你周围的人非常重要。’就好像经济学101课程在过去的40到50年里已经偏离了正轨，而我们都是一个个原子化的小岛，变成了完全理性的计算机器。政策也随着这种想法而变化。”他补充说，“经济学101方法，这是不可知的地方，显然已经失败了。”

自从2019冠状病毒疾病大流行、美中经济脱钩以及俄罗斯在乌克兰的战争爆发以来，地点的重要性变得更加明显。全球化已经达到顶峰，并开始退却。取而代之的是一个更加区域化甚至局部化的世界正在形成。面对国内日益加剧的政治不满和国外的地缘政治紧张局势，政府和企业除了效率之外，也越来越关注弹性。在即将到来的后新自由主义世界中，各国和各地区的生产和消费将更加紧密地联系在一起，劳动力相对于资本将获得权力，政治将对经济结果产生比半个世纪以来更大的影响。如果所有的政治都是地方性的，那么经济领域可能很快也会出现同样的情况。 

新自由主义的愿景

考虑到政治哲学的起源，新自由主义对地域的不可知论是引人注目的。它出现在20世纪30年代的欧洲，当时各国纷纷转向内向型经济，国际贸易正在崩溃。后来，新自由主义成为第二次世界大战后经济体系的支柱，正是因为它寻求确保此类地方问题永远不再发生。新自由主义者希望将全球资本和全球商业联系起来，以防止国与国之间发生战争。但最终，金融体系走得太远，不仅造成了资产泡沫和投机过剩，而且造成了资本与劳动力之间的严重脱节。这反过来又助长了一种新型政治极端主义的兴起。 

这些事件在某种程度上反映了100年前的情况。1918年至1929年间，欧洲和美国几乎所有资产的价格都上涨了，无论是股票、债券还是房地产。世界各地的中央银行都打开了货币闸门，鼓励人们用信用卡购买商品。但这种宽松货币政策的感觉，以及不断上涨的涨势，掩盖了不祥的政治和经济变化。工业革命加速了许多国家的城市化进程，使数百万工人流离失所。曾经以农业为主的劳动力现在主要在工厂和工业中辛勤劳动。工资没有物价上涨那么快，这意味着大多数人的经济福祉依赖于债务。 

与此同时，国与国之间的贸易放缓。第一次世界大战和持续到1920年的1918年流感大流行导致国际贸易从1913年占全球产出的27% 下降到1923年至1928年的平均20% 。债务泡沫在1929年爆发，随之而来的大萧条导致国际贸易在1932年崩溃，仅占世界经济的11% 。大西洋两岸的贸易关税和惩罚性税收加剧了这个问题，直到第二次世界大战之后，商品和服务的跨境流动才再次超过全球经济的15% 。 

法西斯主义就是在这种萧条的经济环境中滋长起来的，先是在意大利，然后是在德国。欧洲国家坚守殖民立场，从发展中国家攫取资源，为他们的战争努力提供资金。一种“一切反对一切”的霍布斯主义氛围笼罩了整个欧洲，无情地导致了二战的恐怖。 

随后，欧洲和美国的领导人和知识分子想方设法防止这种大屠杀再次发生，这是可以理解的。他们相信，如果资本市场和全球贸易能够通过一系列凌驾于任何一个特定民族国家法律之上的机构连接起来，世界就不太可能陷入无政府状态。他们还认为，这样一种自由的安排可以对抗苏联日益增长的威胁。正如历史学家奎因 · 斯洛博迪安(Quinn Slobodian)所说，新自由主义思想家的目标是“在全世界范围内捍卫资本主义”他声称，新自由主义项目的制度“不是为了解放市场，而是为了封闭市场，为资本主义注射预防民主威胁的疫苗，创建一个框架来遏制常常是非理性的人类行为。” 

资本主义不受约束

在很长一段时间里，这个想法奏效了，部分原因是国家利益和私营企业利益之间的平衡没有太大的偏差。即使在罗纳德·里根总统任期期间，人们也感觉到，全球贸易需要为国家利益服务，而不仅仅是为大型跨国公司的利益服务。里根认为政府是一个问题，而不是一个解决方案，但他的政府在贸易谈判中将国家安全作为一个考虑因素，并使用关税和其他贸易武器来抵制日本垄断计算机供应链的努力。 

当美国达成一系列贸易协议并推动中国加入世贸组织的时候，贸易应该成为国内政策利益的比尔·克林顿总统任期的想法就失宠了。后一种发展是一个巨大的转变，从全球经济中移除了障碍。现代资本主义之父亚当•斯密(Adam Smith)认为，要使自由市场正常运转，参与者需要有一个共同的道德框架。但是，美国和许多其他自由民主国家突然陷入了与一些国家的重要贸易关系之中，这些国家包括俄罗斯和中东的石油国家、无数拉丁美洲独裁国家，以及最大、最棘手的贸易伙伴中国，它们的道德框架有着根本不同的东西，更不用说它们的经济框架了。 

自21世纪以来，新自由主义全球化的两个最大受益者是中国政府和跨国公司，前者从未按照世贸组织的法律条文行事，后者大多未受到国内政治动荡的影响。美国的结果是两党都出现了更多的政治极端主义，其中很大一部分利用了民众对经济的失望。全球经济必须重新服务于国家需求的想法正在获得支持，但两党都没有提出如何实现这一目标的完整计划(尽管拜登政府距离这一目标最近)。 

显而易见的是，全球化正在倒退，至少在贸易和资本流动方面是这样。2008年至2009年的金融危机、疫情和乌克兰战争，都暴露了金融体系的脆弱性，从资本失衡到供应链中断，再到地缘政治动荡。目前，各国都希望在微芯片、能源和稀土矿物等关键产品的供应链中增加冗余。与此同时，气候变化和许多新兴市场的工资上涨，正在削弱人们将家具或纺织品等低利润率产品运往世界各地的动力。不同的政治经济体需要不同的金融体系，甚至不同的货币体系。3D 打印等技术创新使得产品能够在一个地方快速制造，这也正在改变经济考量，使得在离家近的地方建立生产中心变得更加容易和便宜。所有这些变化表明，区域化将很快取代全球化，成为主导经济秩序。地点一直很重要，但将来会更重要。 

回不去了

在某个时候，大流行会结束，乌克兰的战争也会结束。但是，全球化不会恢复到十年前的状态。然而，它也不会完全消失。在一定程度上，想法和数据仍将跨越国界。许多商品和服务也是如此，尽管它们的供应链要简单得多。在这家咨询公司2021年进行的一项调查中，92% 的全球供应链管理麦肯锡公司表示，他们已经开始改变供应链，使其更加本地化或区域化，增加冗余，或确保他们不依赖于某一个国家的关键供应。无论是通过拜登政府的产业政策法案等立法，还是通过欧盟新产业战略(New Industrial Strategy)等指南，各国政府都鼓励了许多此类变革。这两项立法的目标都是重组供应链，使其不那么遥远。即将到来的后新自由主义经济秩序的确切形态尚不清楚。但它可能会比以前更加地方化、异端化、复杂化和多极化。这往往被描述为一件坏事ーー对美国来说是一种衰落，对世界大部分地区来说是一种风险。但可以说，它就是它应该是的样子。政治发生在民族国家的层面上。在后新自由主义世界，政策制定者在努力重新平衡国内和全球市场的需求时，将更多地考虑基于地方的经济。 

这已经发生在贸易领域。例如，在美国，两个主要政党都有理由质疑新自由主义贸易政策的某些方面。专制国家的崛起，尤其是中国的崛起，掩盖了地方政治和文化价值观在贸易政策方面无关紧要的观点。部分结果是，拜登政府保留了特朗普对中国产品征收的许多关税，并寻求支持对国家安全至关重要的商品的国内制造。 

民族主义并不总是一件好事，但质疑传统的经济智慧才是。像美国这样的富裕国家不可能把除了金融和软件开发以外的所有事情都外包给新兴市场，否则它们自己以及更广泛的经济体系都会受到冲击的影响。因此，随着各国和各区域重新思考增长与安全、效率和复原力之间的平衡，传统贸易政策将不得不发生演变。全球化将不可避免地演变为区域化和本土化。 

考虑一下有关制造业的争论，在大多数富裕国家和许多贫穷国家，制造业在就业中所占的比例很小，而且还在不断下降。一些经济学家认为，随着各国向食物链上游转向服务业，从低技能劳动力转向高技能劳动力，它们应该放弃工厂工作。但制造业和服务业一直比就业数据所显示的更为混杂，而且正变得越来越混杂。研究表明，各种知识密集型企业往往最频繁地涌现在制造业中心，刺激了更高的整体增长。难怪像中国、德国、日本、韩国和台湾这样的工业大国会选择保护他们的工业基地，而美国却不这样做。它们这样做不是通过浪费的补贴或进口替代等失败的政策，而是通过激励高增长产业和培训支持这些产业的劳动力。美国和其他发达国家正在寻求这样做，特别是在供应链的关键部分，如半导体，以及在具有战略重要性的行业，如电动汽车。 

在后新自由主义世界，强有力的产业政策将越来越普遍。即使在美国，大多数民主党人和越来越多的共和党人也认为，政府在支持国家竞争力和复原力方面可以发挥作用。问题是怎么做到的。补贴技能建设，承保国内需求，以及支出以保持关键商品价格相对稳定，这些可能都是解决方案的一部分。与包括中国在内的许多竞争对手相比，美国对海外制造业投入的依赖程度更高。它只能满足71% 的最终消费者需求的区域来源的商品，而中国满足89% ，德国满足83% 的此类产品。根据麦肯锡的估计，与中国平起平坐可以为美国国内生产总值增加4000亿美元，这还不包括未来从清洁能源和先进生物技术创新(如基因治疗)中获得的收益。与大流行相关的填补个人防护设备和药品等基本产品供应链缺口的努力，以及增加电池、半导体和稀土矿物等战略领域国内产能的努力，为当地生产高价值产品创造了有利条件。这将最终为美国带来巨大的红利。 

随着全球贸易和供应链的区域化和本地化，全球金融也将做同样的事情。俄罗斯入侵乌克兰将对货币和资本市场产生持久影响。其中一个后果将是加速将金融体系划分为两个体系，一个以美元为基础，另一个以人民币为基础。中国和美国将在金融领域日益展开竞争，利用货币、资本流动和贸易作为相互对抗的武器。美国政策制定者尚未认真考虑这种更广泛竞争的影响: 资产价值、养老金和政治都将受到影响。资本市场将成为捍卫自由价值观(例如，通过制裁俄罗斯)、追求新的增长战略和建立新联盟的场所。所有这一切意味着，市场对地缘政治的敏感程度将远远超过以往。 

分散的技术将允许生产更多的商品供当地消费，这可能有利于环境。高科技的“垂直农场”在城市墙壁或屋顶上种植农产品，而不是在脆弱的气候条件下，作为解决粮食不安全问题的一种方法正如雨后春笋般涌现。大型企业一直在朝着纵向一体化的方向发展，它们拥有更多的供应链，以此作为抵御气候或地缘政治冲击的缓冲手段。3D 打印等尖端制造技术将加速这种向当地工业系统的转变。这样的制造业可以节省资金、能源和排放。在流感大流行期间，它帮助填补了供应链的空白，允许从口罩和其他防护设备到测试设备，甚至应急住所等一切东西在当地“印刷”。3D 打印市场从2019年到2020年增长了21% ，预计到2026年将翻一番。综上所述，这些趋势预示着本地化制造业的激增。 

后新自由主义世界

与新自由主义世界一样，后新自由主义世界既会带来机遇，也会带来挑战。例如，去全球化将伴随着一系列的通货膨胀趋势(尽管技术将继续处于通货紧缩状态)。乌克兰战争结束了廉价的俄罗斯天然气。全球对碳中和的推动将增加化石燃料使用的永久性税收。企业和政府支持供应链的支出在短期内将加剧通胀(尽管在一定程度上，这将推动清洁技术等战略行业的发展，但最终将刺激经济增长，并改善目前投资国的财政状况)。与此同时，美联储(Fed)债券购买计划的结束及其一再上调的利率，正在给宽松货币设置上限，推高商品和服务价格。

这种新现实的方方面面是好的。指望专制政府提供关键的供应一直是个坏主意。指望政治经济迥异的国家遵守单一的贸易制度是天真的。长途生产和运输低利润的商品对地球造成污染，对环境没有任何意义。此外，30年来维持历史低位的利率水平，已经造成了效率低下和危险的资产泡沫。也就是说，无法回避的事实是，一个去全球化的世界也将是一个通货膨胀的世界，至少在短期内，这将迫使政府作出艰难的选择。每个人都希望增强弹性，但企业还是消费者是否愿意为此买单，仍有待观察。 

在美国政策制定者和商界领袖寻求应对这些挑战之际，他们必须反对传统的经济思维。他们不应该假设放松管制、金融化和全球化是不可避免的，而是应该迎接即将到来的区域化和本地化时代，努力为所有劳动力阶层创造生产性经济机会。他们应该强调生产和投资，而不是债务驱动的融资。他们应该把人看作资产负债表上的资产，而不是负债。他们应该从其他国家和区域的成功和失败中吸取教训，从具体地点的经验中吸取具体地点的教训。长期以来，美国人一直使用过时的经济模型来试图理解他们迅速变化的世界。在上世纪90年代新自由主义狂热的鼎盛时期，这种做法并不奏效，今天也肯定不会奏效。在市场方面，地点一直很重要，而且将比以往任何时候都更重要。

如何打败中国和俄罗斯

作者: 托马斯 · G · 曼肯

2022年10月27日

就国际关系而言，2022年是异常危险的一年。头两个月，俄罗斯在乌克兰边境集结了数千军队。在第二次行动结束时，莫斯科派他们进军乌克兰。与此同时，中国对华盛顿越来越好战，尤其是在台湾问题上。美国众议院议长佩洛西(Nancy Pelosi)今年8月访问台北后，北京方面进行了一系列激烈的军事演习，旨在展示中国将如何封锁和攻击台湾。反过来，华盛顿也在探索如何更快地武装和支持台湾政府。

美国意识到中国和俄罗斯对全球秩序构成重大威胁。白宫在最近的《国家安全战略》中写道，“(中华人民共和国)和俄罗斯日益结盟”，拜登政府用了好几页的篇幅解释美国如何能够限制两国未来的发展。华盛顿知道，由于基辅和莫斯科有能力继续战斗，而且他们的目标不可调和，乌克兰的冲突很可能会持续下去，而且可能会升级，让美国更直接地卷入这场战争(俄罗斯总统弗拉基米尔 · 普京(Vladimir Putin)的核武威胁很容易让这一事实变得明显)。华盛顿也知道，中国领导人习近平在今年10月举行的中共第20次全国代表大会上获得空前的第三个任期后，可能会在乌克兰战争肆虐之际试图夺取台湾。因此，可以想象，美国可能会被卷入与中国和俄罗斯同时发生的冲突之中。

但是，尽管华盛顿公开表示同时关注北京和莫斯科，美国的国防计划与眼前的挑战并不相称。2015年，国防部放弃了准备打赢两场主要战争的长期政策，转而专注于获得打赢一场战争的手段。这种自那以来一直存在的政策转变表明了这一点。美国大量的军事装备正在老化，许多飞机、船只和坦克可以追溯到20世纪80年代里根政府的国防建设。乌克兰的重要装备和弹药供应也十分有限，以至于它不得不动用自己的大部分库存来支持乌克兰。这些问题在同时发生的冲突中尤其令人烦恼。如果美国发现自己在东欧和太平洋处于两场战争的状态，那么在这两种情况下，承诺的时间可能都会很长。中国不断扩大的利益和全球足迹表明，与北京的战争不会完全局限于台湾和西太平洋地区，而是会蔓延到从印度洋到美国本土的多个战场。(中国可能会对美国本土发动网络攻击，甚至导弹袭击，以削弱美国的军事实力。)美国需要建立深厚的弹药储备，储备高质量的装备，并提出创造性的战场技术，如果它希望赢得这样的战斗。 

华盛顿现在应该开始行动了。美国的政策制定者必须开始努力扩大和深化美国的国防工业基础。他们需要发展新的联合作战理念: 使用武力解决紧迫的军事问题的方式，比如如何在中国军事能力日益增强的情况下维持军力，以及如何保护美国的空间和网络网络免受攻击。他们应该认真考虑一场战争在多个战区的战略轮廓，包括他们将把美国军事注意力集中在哪里，以及何时集中。华盛顿可以在与美国盟友的协调和规划方面做得更好。美国盟友对于一场全球性军事冲突的成功结果将是不可或缺的，而且很可能是决定性的。

重建民主的军火库

在某种程度上，美国及其盟友在亚洲和欧洲同时发生的任何战争中都将占据优势。乌克兰战争已经证明，现代精确武器是非常有效的，而且这些武器大部分是由美国制造的。就质量而言，西方的系统和弹药仍然是最好的。

但是，美国必须向自己的武装部队以及盟友和朋友的武装部队提供这些武器。不幸的是，美国的武器储备是有限的，其工业基地也是如此。补充美国提供给乌克兰的许多弹药可能需要数年时间。这不应该让人感到意外。2018年，国会授权的国防战略委员会(National Defense Strategy Commission)警告称，美国没有足够的弹药来应对高强度冲突，并认为美国需要扩大生产。报告还发现，华盛顿需要实现国防制造的现代化，以更快的速度生产军火和其他武器。例如，美国已经有18年没有生产“毒刺”防空导弹了，重新开始生产需要时间和金钱。到目前为止，美国已经向乌克兰提供了1400多枚这样的弹药。

国防部还必须把目光投向乌克兰以外。俄罗斯正在进行的战争提供了一组有价值的数据，但如果中国发动军事行动夺取台湾，迫使美国及其盟友做出回应，冲突很可能主要发生在海上，而且会有非常不同的要求。它将需要大量的远程武器和反舰导弹，而现在，美国两者的供应都很有限。例如，库存中的联合空地对峙导弹(JASSM-ER)和远程反舰导弹(LRASM)比乌克兰战场上的要少。

美国显然需要提高其国防制造能力和速度。短期而言，这意味着增加对现有工厂的转移。随着时间的推移，它涉及到扩大工厂和开设新的生产线。要做到这两点，国会必须现在就行动起来，拨出更多资金来增加制造业。

一场跨越多个地区的战争可能以各种方式爆发，并以一种混乱的方式进行。

但是，为了防止美国库存下降过低，美国需要做的不仅仅是临时投资。国会还应该通过立法，规定弹药的最低供应水平，随着美国及其盟友消耗弹药，将自动分配资金用于补充弹药库存。建立这样一个系统将不仅仅是保证弹药的持续供应。为了创新，美国也需要能够补充现有制造商的新公司，而几乎有保证的需求将给风险资本家和企业家投资国防工业带来新的激励。

当然，美国不可能迅速扩大其国防工业基地的所有部分，它没有无限的资源和资金。这意味着，该国需要创造性地思考如何利用其制造业，以最佳方式增强自身实力。例如，美国海军无法轻易加快航空母舰的生产，但它可以考虑如何通过为这些舰艇配备更好的飞机来提高其效率。就美国空军而言，它并不总是能够迅速扩大飞机制造规模。但是，它可以增加其最先进的战斗机和轰炸机的效率，通过匹配他们与日益增长的能力，低成本，更容易制造的无人系统，可以感知和打击敌机，同时保护他们的有人对手。通过将载人系统与无人系统配对，美国可以提高美国机队的效率，防止其在未来冲突中变得捉襟见肘。

最后，美国应与其盟国合作，增加其军事生产和武器弹药库存。华盛顿需要有能力支持它的伙伴，但是正如乌克兰战争清楚地表明的那样，如果前线国家有足够的弹药作战，而美国又不减少自己的库存，那是件好事。澳大利亚等一些美国盟友正在进行大量投资，以建立自己的军火工业，而日本等其它国家在这方面面临相当大的障碍。(例如，日本宪法严格限制其军队的规模和范围。)如果西方国家想要建立一个足够强大的弹药基地以应对持久战的时代，他们需要做更多的工作。

结构调整

武器弹药只是战争的一部分。为了赢得与中国和俄罗斯的冲突，华盛顿还需要提出新的战斗技巧。正如2018年美国国防战略委员会(National Defense Strategy Commission)所言，“美国需要的不仅仅是新的能力; 它迫切需要新的作战理念，以扩大美国的选择范围，限制中国、俄罗斯和其他行为体的选择范围。”

华盛顿方面没有忽视这一呼吁。作为对2018年报告的回应，国防部提出了一个“联合作战概念”，以形成未来的原则和确定资金优先次序。这份报告的大部分内容是保密的，但进展并不完整。目前尚不清楚，美国国防部的这份文件ーー或制作这份文件的过程ーー是否影响了美国武装部队的规模和形态，或国防预算的构成。此外，美国武装部队解决紧迫行动挑战的努力也受到了传统主义者的攻击。例如，美国海军陆战队的新远征先进基地作战原则和海洋沿岸团，将投入海军力量补充海军在西太平洋对抗中国舰队。但美国将撤出海军陆战队的部分坦克，并减少其大炮的数量，这正是传统主义者(在中东20年的战争中)所哀叹的。

为了改进其作战方式，国防部需要高层领导激发、监督和支持各种想法的激烈竞争。五角大楼需要发展新的概念来投射和维持部队对抗敌人的精确打击系统，在火力下补给部队，并保护国内外的关键作战基地免受攻击。美国还需要与其合作伙伴就新的威慑方法进行合作。例如，拜登政府应该兑现其在《印度-太平洋海域意识伙伴关系协定》中的要求: 与盟友合作，利用无人系统的力量来探测并阻止侵略行为。

在发展新的作战技术的同时，美国也需要更广泛地认真思考战略问题，特别是如何组建军队和构建军事行动。这可能需要打破近几十年来的军事设计。例如，今天的战区指挥结构是20世纪90年代和接下来十年的产物。它的特点是由强大的地理战斗指挥官管理的一系列六个地理领地。当美国最感兴趣的是与伊朗或北朝鲜之间的局部冲突，以及与索马里叛乱分子之类的恐怖组织之间的冲突时，这种结构是合理的。但是，美国今天面临的威胁既不符合精心划定的地理界限，也不符合应对这些威胁所需的战略。与中国的战争可能很容易从东亚蔓延到印度洋，印度洋将中国与其在中东的能源来源连接起来，甚至可能蔓延到波斯湾和非洲之角的吉布提，后者是中国军事基地的所在地。在这样的战争中，最好有一个不受地域限制的指挥结构。

行动命令

也就是说，随着国防战略家们对与中国和俄罗斯同时发生的冲突进行研究，他们需要根据亚洲和欧洲的相对威胁、战区的地理位置以及华盛顿在每个地区的盟友，来确定美国军事行动的优先次序。这不是一件简单的事。一场跨越多个地区的战争可能以各种方式爆发，并以一种混乱的方式进行。看到美国专注于欧洲，中国可能会决定是时候对台湾采取行动了，他认为这对于“复兴”中国是必要的。这种攻击可以采取多种形式，从封锁到导弹攻击再到全面的两栖入侵。如果北京一切顺利，美国可能需要帮助台湾人抵抗中国的占领。但是，即使华盛顿的事情进展顺利，中国的导弹攻击或两栖登陆以失败告终，北京也可能会继续战斗。美国、台湾及其盟友将面临一场旷日持久的冲突，并可能蔓延至其它战场。与此同时，莫斯科可以决定，随着美国在西太平洋陷入困境，它可以逃脱入侵更多的欧洲。

计划这样一场大火需要仔细的排序。在第二次世界大战中，美国在不同的时刻强调一个战区与另一个战区之间的冲突，这取决于哪个战区有最大和最紧迫的需求。从一开始，美国就奉行“欧洲优先”战略，重点打击纳粹德国，因为纳粹德国对美国及其盟国构成了最严重的威胁。然而，今天，美国需要首先关注亚洲。尽管乌克兰战争需要美国的大力支持，但它暴露了俄罗斯军事力量的局限性以及北约协同行动的有效性。随着战争的继续，俄罗斯的传统军事力量将继续削弱，而这种削弱是莫斯科无法迅速修复的。与此同时，北约将变得更有能力，特别是随着瑞典和芬兰的加入。美国仍将在战争的欧洲方面发挥关键作用，特别是在维持核威慑和其他形式的威慑方面。理想情况下，华盛顿的能力可以阻止俄罗斯攻击北约国家。但是，美国的欧洲盟友将能够在许多领域发挥带头作用，例如提供地面部队。他们不需要美国的援助和指导来进行每一项战斗。

西太平洋的情况则不同。中国拥有比俄罗斯更强大的军事力量，这对当前的地区秩序构成了更严重的威胁。美国在澳大利亚、日本和韩国都有强大的地方盟友，但是没有北约这样的盟友。有许多能力只有美国才能拿出来讨论，包括核威慑; 关键的海军、空军和太空能力; 以及重要的后勤支持，如军火。华盛顿将需要与台湾(可能还有其他国家)合作，帮助台北抵御中国大陆的攻击，并增强台湾的军事实力。这种努力将涉及在美国领土(如关岛)以外以及在日本等盟国领土上展开行动的军队。这将要求美国保护其在西太平洋及其以外地区的领土和盟友，包括美国本土，以及其计算机网络和卫星。这样的运动可能会持续数月。

这种类型的战争将是可怕的，在很大程度上是因为它将发生在中国、俄罗斯和美国核武库的阴影下。为了避免使用大规模杀伤性武器，这三个大国必须相互沟通红线，例如攻击美国及其盟国的领土。这些红线可能会限制每个州的军事行动。这样做，战争可能会酝酿更长时间，但可能造成的破坏较小。但是，核武库的存在也将大大增加事态升级的风险。这场战争并非不可能产生自1945年以来世界上第一次核攻击。

倒回去

中国、俄罗斯、美国及其盟国之间的冲突描述得越多，就越像二战。分析人士甚至不需要展望未来就能看到两者的相似之处; 当今世界有很多地方类似于1939年的国际秩序。中国和俄罗斯这两个威权国家在重绘政治版图这一共同目标的基础上，结成了一个松散的联盟，就像德国、日本和意大利在上世纪30年代所做的那样。俄罗斯正试图征服欧洲的土地，其暴力的追求有可能螺旋式向外扩张，使欧洲大陆的其他地区陷入战争。中国对台湾越来越好战，这意味着征服也可能回到亚洲。美国及其盟友必须计划如何同时赢得亚洲和欧洲的战争，尽管前景可能看起来令人不快。

当他们这样做时，他们可以研究盟军在第二次世界大战中的胜利。起初，这种比较可能并不令人鼓舞。美国成功的要素包括动员美国的科学、技术和工业，以及发展新的战争方式，以这个标准衡量，还有很多工作要做。在动员工业支持国家安全方面，中国与1940年的美国最为相似。但是，美国在国防部门和更广泛的经济领域都拥有大量尚未开发的能源储备。它可以重新获得工业上的优势。美国武装部队配备了专注而聪明的军官和士兵ーー他们具备解决紧迫行动挑战的技能。

美国在第二次世界大战中还有一个从未失去的优势: 它的同盟关系。与中国或俄罗斯不同，美国与世界上许多最强大的军队有着密切的关系。美国还与世界上大多数充满活力的经济体联系在一起。华盛顿需要在从国防研究到作战计划的各个方面与其伙伴进行更密切的合作。它需要与它们合作，增加它们的弹药和武器储备。但是美国以前做过所有这些。没有理由它不能再次这样做。

其老板任正非有着宏伟的计划

一次看起来势不可挡。这家中国科技公司从1987年开始在南方城市深圳的一套公寓里销售电话交换机，到2012年超过瑞典竞争对手爱立信(Ericsson) ，成为全球最大的电信设备制造商。到2020年，其市场份额已超过30% ，大致相当于其两大竞争对手爱立信(Ericsson)和芬兰诺基亚(Nokia)的市场份额之和。同年，该公司超过三星(Samsung) ，成为全球最大的智能手机制造商。其快速增长的软件和云计算业务开始与美国竞争ibm 还有神使。

美国政府另有打算。历届政府都将华为视为国家安全风险，声称其与中国人民解放军有着深厚的联系，其装备可能被用于间谍活动(这些指控尚未得到证实，而华为方面予以否认)。美国政府已禁止华为在国内销售这类产品，并敦促盟友将其从5 g 移动网络中剔除。最严重的是，它利用出口管制来限制美国公司的技术和产品，包括计算机芯片，无论这些技术来自哪里，计算机芯片的制造都依赖于这些技术。在最近的一次打击中，10月24日司法部表示，它已经起诉了两名中国间谍，因为他们试图获取有关联邦调查华为的内部信息。

所有这一切使得一家有望成为全球最大公司之一的公司，变成了最具争议的公司。结果是毁灭性的。经过多年不间断的增长，华为的收入在2021年从前一年1400亿美元的峰值下降了近30% (见图表1)。随着全球各国纷纷推出5 g 服务，华为电信网络(其主要业务)的市场份额看来将会下降。业内人士说，它的移动电话业务已经死了。该公司78岁的创始人兼老板任正非最近在一份泄露的备忘录中告诉员工，公司正在为生存而战。

为了在这场战斗中获胜，任先生正在将该公司从一家专注于少数核心电信产品的激光公司，转变为一家为从汽车制造商到农业综合企业等多个行业提供技术和服务的供应商。这种转变能否成功，不仅关系到华为。美国阻止中国崛起为技术超级大国的努力正在加强。本月，拜登政府宣布了新的限制措施，涵盖更多的中国公司，以及华盛顿和北京争夺主导地位的更多领域，如人工智能(AI)和超级计算机。因此，华为就是一个案例，说明美国的制裁到底有多有效，中国企业如何适应新的世界秩序，以及最终中国是否有机会赢得科技竞赛。

固定网络

首先，考虑一下美国阻止华为在全球推广5 g 的努力。从地理角度来看，结果喜忧参半。美国的战略是在其盟国的丰富的西方市场上发挥作用。澳大利亚、加拿大、新西兰和瑞典效仿美国，完全禁止使用华为装备。英国的新规定要求运营商在2027年之前将华为的所有技术从公共5 g 系统中移除。法国政府已要求运营商将华为的设备从其网络的许多部分撤出。日本等其它国家并未禁止华为进入，但暗示不欢迎该公司。不断出现新限制的风险，已导致许多没有禁令的地方的顾客避开华为。意大利和葡萄牙就发生过这种情况。

发展中国家似乎仍对华为的廉价设备持开放态度。该公司正在为印度尼西亚、沙特阿拉伯、南非和土耳其提供5g 网络。另一个潜在的大型市场巴西已经变化无常，但似乎并不准备发布禁令。华为高管自豪地宣称，他们在全球获得了逾5000份5 g 商业合同，从为国家运营商全面部署5 g 网络，到为港口升级网络。

它还能签署多少此类协议，在一定程度上取决于美国出口管制的有效性——这是第二件反华为的武器。自2019年以来，这些限制措施限制向谷歌出售高端芯片和安卓(Android)移动操作系统。这些限制措施已经摧毁了谷歌一度繁荣的智能手机业务。华为自己的操作系统 Harmony 对消费者没有吸引力，因为它提供的应用很少，而且它提供的应用也很少，因为它缺乏消费者数量，不值得开发者花时间。与此同时，芯片禁令意味着，尽管该公司已经建立了中国的5g 网络，但由于所需的无线芯片依赖于美国技术，其手机仍然缺乏5g。这迫使华为在2020年剥离荣誉智能手机品牌。与去年同期相比，2022年上半年华为剩余设备业务的收入下降了25% 。

芯片禁令对运营商业务的影响是一个严格保密的秘密。网络设备中使用的处理器不如智能手机中使用的处理器先进，其中一些可以由国有控股公司 中芯等芯片制造商在本地生产。但可能不是全部，至少在不久的将来。麒麟处理器由华为海思(hiSilicon)芯片部门设计，用于5 g 网络，由台积电(tsmc)制造。由于美国的规定，台积电是一家台湾代工制造巨头，不能再向华为供货。在公开场合，华为方面声称，由于库存充足，船运单位一切正常。但咨询公司 Gartner 的比尔•雷(Bill Ray)预计，这些资金“很快就会用完”。

承运人合同投标中的行为也表明了这一点。在过去18个月里，华为一直以最高的允许价格出价。投资银行杰富瑞(Jefferies)的 Edison Lee 表示，这意味着该公司正在努力实现利润最大化，同时保存零部件库存，而不是寻求市场份额。根据杰富瑞(Jefferies)分析的中国移动一项大型招标的披露，华为套件占中国移动本土制造服务器的47% ，低于去年的61% 。

根据研究公司 Dell’Oro 的数据，到目前为止，该公司在全球电信设备收入中所占的份额比2020年超过30% 的峰值下降了不到两个百分点。但去年华为此类设备的全球销量下降了7% 。其剩余收入的很大一部分来自中国，以及利润较低的4G 网络，这些网络仍在较贫穷国家建设。Dell’Oro 的斯蒂芬•庞格拉茨(Stefan Pongratz)表示，随着对中国5 g 技术推出的投资逐渐减少，华为的全球市场份额可能受到侵蚀。任先生在2019年接受《经济学人》采访时曾提出将外国5G 业务出售给西方所有者，以此来挽救外国5G 业务的想法似乎已被搁置。

然而，任先生并不气馁。一些高管表示，他在8月下旬泄露的备忘录中要求员工“感受到”中国和海外经济低迷带来的“寒意”，不应被解读为绝望之举，而应被解读为他召集部队的方式。他们有足够的理由团结在一起。任先生希望华为成为广泛行业的技术提供者。该公司已经销售了3亿台运行在 Harmony 上的设备，包括笔记本电脑、智能手表等可穿戴设备和应用程序控制的家用电器。本月，英国《金融时报》报道称，该公司可能试图重新推出使用不那么先进的芯片生产5g 手机的计划。

此外，它还在消费品和电信领域以外进行冒险。它正在制造传感器来监测土壤状况，以帮助农民微调灌溉系统并减少化肥的使用。该公司正在建立一个清洁能源发电系统的业务。该公司还成为汽车制造商软件和电子产品的大型供应商，与它们合作开发各种定制系统，例如电动汽车的能源管理系统。华为表示，仅在7月份，该公司就售出了逾7200辆 问界m5，这是一款与中国电动汽车制造商塞力斯(Seres)联合开发的车型。塞力斯总部位于加利福尼亚州。

华为也在加强其企业部门。该部门正在世界各地建立数据中心和云计算业务。它在中国的前景看起来很强劲，未来10年最大的需求来源将来自政府(包括省市级政府，当局正在升级系统，以提供更多的在线公共服务)和国有企业(它们正在疯狂地数字化和安装工业“物联网”)。

与阿里巴巴和腾讯等本土竞争对手相比，华为在这种“基础设施即服务”(iaas)方面并不享有技术优势。但研究机构 Canalys 的张毅(Yi Zhang)表示，该公司拥有在未来10年赢得最重要合同所需的政府关系。在短短几年内，这帮助华为成为仅次于阿里巴巴的中国第二大云供应商。许多中国公司抛弃甲骨文数据库，要求中国公司建立本地数据库。华为正在收购这项业务。随着2022年上半年设备收入的大幅下降，其来自企业部门的总销售额猛增28% ，达到550亿元人民币(合76亿美元) ，约占总收入的18% 。高德纳估计，华为已成为世界第五大 iaas 提供国(见表3)。

保持在海外市场的占有率是一个更大的挑战。任先生早就明白抢占全球市场份额的重要性。上世纪90年代末，他开始在非洲和南美洲的偏远地区部署人员，希望建立当地人脉。这一战略帮助华为成为中国第一个真正的跨国公司。预计华为的新企业不会在美国取得进展。但该公司认为，世界其它大部分地区都是公平竞争的对象。其能源管理产品在欧洲增长迅速。一位内部人士指出，过去3年，华为一直在非洲、拉美、中东和东南亚建设国际原子能机构的外国工程能力。

即使在欢迎华为的地方，进入此类企业的门槛也很高。世界上大部分的计算机技术运行在由美国科技公司微软设计的程序上。华为的数据库使用开源操作系统 Linux。伯恩斯坦公司(Bernstein)的经纪人鲍里斯•范(Boris Van)表示，聘请华为来取代运行在甲骨文(Oracle)和 ibm 系统上的美国系统在技术上存在很大困难，因为这两个系统与微软的兼容性要强得多。在中国超越美国公司是一回事，在国外超越美国公司则完全是另一回事。尽管任先生已经为其企业产品积累了大量的芯片，但美国的新规定将使这些芯片更难以补充。

最重要的是，这些变化加在一起，相当于华为商业运作方式的一场革命。在过去，它庞大的研发部门梦想着新的技术，它的工程师把它们开发成几个核心产品，它的销售团队把这些产品销售给两个主要部门的客户: 电信和消费电子产品。这种单向的端到端系统正被一种更加开放的双向模式所取代，在这种模式下，华为将与越来越多的客户行业合作开发新产品。接近该集团的人士表示，它现在类似于一个拥有雄厚研发资金的初创企业巨大网络。该公司通常将年收入的20% 用于研发，这一比例与 Meta 相当，几乎是 Alphabet 的两倍。过去10年，这一数字约为1220亿美元。

任先生仍然可以实现变形记。他公司的10万名工程师都有创造性的记录。然而，很难想象华为会重新获得其全球影响力，尤其是在国家主席习近平巩固自己的权力、加剧与西方的紧张关系之际。10月24日，在他任命了一个忠诚的团队来管理这个国家未来五年后，投资者纷纷逃离中国股市。香港恒生指数下跌超过6% 。许多大型科技公司的市值缩水了10% 到20% 。阿里巴巴股价低于该电子商务中心2014年首次公开发行(ipo)的价格。

作为一家员工持有部分股权的私营企业，华为并未直接受到股市动荡的影响。但它也不能免受冲击公开市场的地缘政治风暴的影响。范先生说，华为在海外的新业务可能最终看起来更像埃森哲，一家为企业提供技术转型咨询的爱尔兰裔美国公司，而不是新的苹果或微软。这也不全是坏事，埃森哲的市值为1850亿美元。但这远远低于华为昔日对数万亿美元的全球承诺。￭

普京是历史的忠实读者。一些人表示，在2019冠状病毒疾病大流行期间，俄罗斯总统在克里姆林宫的档案馆里徘徊了数月，沉思着俄罗斯作为一个大国的过去，并梦想着恢复它。他钦佩早期的罗曼诺夫人，他们在17世纪之交经历了以俄罗斯的暴力和无法无天为特征的王朝危机之后，巩固了自己的统治，然后开始征服太平洋。特别是他把自己比作沙皇彼得大帝，他从瑞典手中夺取了土地，并把俄罗斯变成了波罗的海地区的主导力量。

2014年，普京先生的军队占领了乌克兰南部的克里米亚半岛。那里的人最终拿到了俄罗斯护照。当时，此举似乎纯粹是投机取巧。征服克里米亚在俄罗斯人中很受欢迎，许多俄罗斯人认为，1954年俄罗斯苏维埃社会主义共和国联邦将克里米亚转让给乌克兰苏维埃社会主义共和国是非法的。但现在看来，夺取克里米亚，以及俄罗斯向 卢甘斯克和顿涅茨克反政府武装提供的支持，更像是夺取乌克兰领土的宏伟计划的一部分。

在今年2月俄罗斯导弹开始轰炸乌克兰城市的三天前，普京先生发表了一次杂乱无章的讲话，对“前俄罗斯帝国领土”的丧失表示哀悼。入侵8个月后，他的军队现在占领了乌克兰15% 的土地。但事情并没有按计划进行。乌克兰的反攻继续击退俄罗斯军队。9月30日，在虚假的公民投票之后，俄罗斯宣布吞并乌克兰东部和南部的四个地区，尽管它并没有完全控制这些地区。在宣布这一举动时，普京先生谴责了西方的“假规则”，包括边界的不可侵犯性。但他的入侵削弱了俄罗斯，而不是加强了它。在试图征服一个邻近的主权国家时，他试图颠覆历史。他失败了。

自第二次世界大战结束以来，由于许多原因，国与国之间的战争变得越来越少。这并不是说他们已经消失了，国家间战争的减少与和平不同: 内战(比如现在在埃塞俄比亚肆虐的内战)、国家镇压和其他大规模暴力继续给人类带来巨大的苦难。摆脱殖民压迫的独立战争往往也是极其致命的。但是，一个国家派遣其武装部队越过边境与另一个国家的武装部队作战的例子已经少得多了。

然而，比国与国之间的战争更为罕见的是普京先生正在试图做的事情: 帝国主义征服，或者入侵一个国家使其领土成为自己的领土。正如哈拉瑞、历史学家和作家今年所写的那样，“大多数政府不再将侵略战争视为推进自身利益的可接受工具，大多数国家也不再幻想征服和吞并邻国。”萨达姆 · 侯赛因错误地认为，其他国家会允许伊拉克在1990年吞并科威特。其它大多数此类努力的例子，比如印度在1961年吸收果阿地区，以及锡金在1975年吸收果阿地区，都是更为古老的例子。中国大陆可能还会在台湾尝试这种做法。但除了普京先生的努力，以及围绕无人居住的边境地区或小岛的冲突，这种现象几乎已经消失。

这种急剧下降并非偶然。其背后的原因解释了现在状态如何相互作用。他们还指出了为什么普京先生在乌克兰的侵略战争如此特殊，而且不太可能以成功告终。

战争减少的证据不难找到。战争资料库项目是一个国际研究机构，它收集了自1816年拿破仑战争之后每一场州际战争的数据。这些数据证实，战争(即一年内至少有1000人死于战争的国家之间的冲突)正变得越来越少见。在过去的三十年里，只有五次，包括目前俄罗斯和乌克兰之间的一次。

原因很多。如果经济依赖可能被冲突破坏的国际贸易，战争的成本就会增加。反过来，降低贸易壁垒有助于减少潜在的利益。毕竟，如果市场已经开放，为了强加贸易条款或进入新市场而入侵领土几乎不会带来任何回报。正如第一次世界大战所显示的那样，这不是实现和平的充分条件，但它确实减少了冲突的诱因。民主国家之间也很少发生战争(在过去200年中，战争的数量有所增加) ，这可能是因为选民们不喜欢战争的代价，并将好战的领导人赶走。一些学者甚至认为，根据对民主的严格定义，两国从未发生过战争。最后，战略核武器将使全面战争具有难以想象的破坏性。

规模较小的冲突仍然很常见，但是即使把所有州际冲突中死亡人数超过25人计算在内，世界人口在战争中死亡的比例已经急剧下降(见图表)。这在一定程度上是因为改进的训练和装备比以往任何时候都能更好地保护士兵，而且医学也得到了改进。研究人员估计，在过去50年里，战争中的伤亡比例翻了一番多。

然而，在乌克兰，人力成本已经非常高了。估计数字各不相同，但至少有16,500名士兵死于双方，这个数字可能高达50,000人。今年9月，英国国防大臣本•华莱士(Ben Wallace)宣称，俄罗斯的伤亡人数(死伤人数)达到8万人。

与历史趋势相比，普京先生入侵乌克兰作为一场大规模、致命的战争显得不同寻常。但是，他的目标——使用武力永久性地扩大他的国家已经很大的领土——并不罕见。这是一种偏差。根据战争资料库的数据，自上世纪70年代末以来，在2014年夺取克里米亚之前，没有发生过大规模的征服行动。企图征服的人数也在稳步下降: 研究人员丹 · 奥特曼(Dan Altman)收集的一战时期的数据显示，如果排除小岛屿和无人居住的地区，对领土的暴力争夺已经从大约每年一次下降到几乎为零。

根据战争资料库的数据，在1850年到1940年之间的一个典型的十年里，也许有1% 的世界人口看到他们的统治者因为征服而改变。但在过去的40年里，除了乌克兰，只有不到10万人(或0.001%)经历过同样的事情，几乎所有人都生活在2020年亚美尼亚和阿塞拜疆战争期间长期存在争议的地区。

各种因素解释了为什么几乎完全消灭了成功夺取彼此领土的国家。经济利益已经萎缩，而代价却变得异常高昂; 一个国家的现代期望使得它很难违背自己的意愿统治一群人; 国际规范和制度意味着其他国家更有可能进行干预来阻止它。

1967 六日战争

即使现代战争的破坏力没有摧毁一个地区的生产潜力，曾经几乎完全由土地和自然资源驱动的经济活动，现在也更加依赖于人力资本。工人们不太可能在冲突地区辛苦劳作，也不太可能在侵略者的控制下工作。如果可以，他们通常会离开。为了保持对领土的控制，常常需要采取安全措施，对行动和贸易进行限制，这可能会削弱领土的增长。

以1967年以色列对阿拉伯国家发动的为期六天的战争中占领的约旦河西岸为例。在此后的几十年里，以色列建造了数十个定居点，既包括在1980年正式吞并的东耶路撒冷周围的弧形地带，也包括西岸更广泛的地区。今天，约60% 的地区完全处于以色列的控制之下; 其余的地区要么由以色列和巴勒斯坦共同管辖，要么主要由以色列监督的巴勒斯坦权力机构控制。

一些以色列政界人士承认，在未来的和平协议中，约旦河西岸的大部分地区将是巴勒斯坦国的核心，其他人则希望完全吞并这一地区。但与此同时，它已经枯萎了。根据联合国的数据，西岸和加沙地带的人均国内生产总值在2019年仅为3700美元，而以色列为44000美元。事实证明，加沙难以控制，以色列在2005年撤出了最后的8500名定居者。

卡尔 · 凯森(Carl Kaysen)曾担任约翰 · F · 肯尼迪(John F. Kennedy)总统的副国家安全顾问，并在麻省理工学院(Massachusetts Institute of Technology)任教。他在1990年质疑，一个被征服的工业化社会，是否能够在违背其居民意愿的情况下，完全融入一个现代国家。我们需要赢得人民的支持。人们有时会在经济上被剥削。纽约城市大学(City University of New York)的彼得•利伯曼(Peter Liberman)指出，日本在1895年至1931年间占领了韩国、满洲和台湾，建立了一个“经济繁荣、政治顺从的帝国”。但这只有在明显的军事控制下，通过巨大的暴行才有可能实现。

全球化也侵蚀了征服的动力。过去一个世纪航运成本的大幅下降，使各国能够在邻国之外寻求更大份额的贸易和资源。此外，随着关税和其它国家间贸易壁垒的降低，以武力整合市场已变得毫无意义。

2001阿富汗战争

那些试图占领领土的国家面临着越来越多的挑战。美国及其盟友在2001年入侵并推翻塔利班政权后，在努力将贫穷的阿富汗转变为现代民主国家的过程中也发现了同样的问题。

尽管占领者拥有压倒性的军事优势，例如控制天空，但塔利班武装最终还是取得了胜利，导致美国在2021年屈辱地撤军。动机强烈的游击战士，往往得到同情他们的平民的支持，比起占领者，他们更愿意遭受伤亡和贫困。邻国巴基斯坦的军队和间谍长期支持塔利班，这使美国维持秩序的努力变得非常复杂。与此同时，在亚洲一个偏远的内陆地区维持一个军事占领的巨大成本，让美国政治家越来越难以向选民解释。

在一定程度上，这是因为人们对各州需要向其公民提供什么的期望有所提高，无论是教育、医疗保健还是经济机会。这增加了成本(以及对财政收入的需求) ，并引发了公民与政府之间的摩擦点，比如学校教育。在许多国家，人们也比以前有了更清晰的国家认同。小学教育在向儿童灌输这种身份认同方面发挥着重要作用，特别是通过语言学习，是占领区冲突的常见根源。稳定的边界在建立国家认同感方面也发挥了作用，几十年来巩固了这种认同感。在乌克兰，即使是东部和南部以俄语为主的地区也变得强烈反对俄罗斯。在敖德萨，一个在俄罗斯历史和文化中占有宝贵地位的港口城市，乌克兰国旗现在从每个街角飘扬。

控制被占领地区的选择比以往更加有限，至少对于有良知的征服者来说是如此，或者说是希望看起来有良知的征服者。奴隶制和“分而治之”的策略，就像英国过去用来维持帝国秩序的策略一样，现在在几乎所有地方都被认为是道德沦丧和野蛮的(即使它们远未完全消失)。种族灭绝更是如此ーー以至于外部国家认为有责任和权利保护人民免遭种族灭绝之害，必要时可使用军事手段。

1990科威特

促使其他国家干预和停止占领的不仅仅是种族灭绝等暴行。1990年8月2日，伊拉克军队进入科威特。不到四周后，萨达姆•侯赛因宣布科威特成为第19伊拉克行政区划。世界其它地区的反应很快。入侵一天后，联合国安理会一致通过第660号决议，谴责这次入侵。甚至连俄罗斯和中国也乐于接受美国主导的对萨达姆的干预。随后又通过了11项决议，在萨达姆几次无视撤军期限后，“沙漠风暴行动”开始了。一个由35个国家组成的联盟在短短六周内就击溃了伊拉克军队。

第一次海湾战争发生在美国在冷战末期的霸权时期，是最近反对征服的规范得到执行的最明显的例子。总的来说，公众舆论不再认为征服是治理国家的合法工具，它影响着领导人的行为。它还在其他方面限制了征服。习惯行为，或对规范的遵守，是国际法的一个来源。而像联合国这样的多边机构通过维护这些准则，赋予了这些准则以权力。

反对大规模掠夺土地的共识的形成，是二战结束以来很少有国家通过武力扩大边界的原因之一，包括那些几乎没有人预期边界会稳定的地方，例如非洲新独立地区。尽管摩洛哥和毛里塔尼亚的士兵在1975年入侵了西撒哈拉，但是非洲大陆最近的其他边界变化是分离的结果(如厄立特里亚和南苏丹)而不是征服的结果。规范和制度不能阻止国家试图征服。但公众的态度、国际法和制度使他们更不可能成功。

帝国心态

普京先生长期以来对这些争论视而不见。他不在乎别人对过去的解读。“对我们国家的历史有自己看法的人可能会和我争论，但我认为，俄罗斯和乌克兰人民实际上是一个民族，不管别人怎么说,”他在2014年宣称，当时距离他占领克里米亚还不到六个月。也许像这样的评论应该更早地提醒西方大国注意他在乌克兰更广泛的领土野心。

但是现在他们已经觉醒，他们似乎决心维护阻止其他国家用武力扩大边界的准则。西方国家还没有派兵到乌克兰作战。但他们正在向乌克兰提供最先进的常规武器，训练其士兵，资助其政府，并试图通过制裁削弱普京先生的入侵。9月21日，美国总统乔•拜登(Joe Biden)在联合国大会(UN General Assembly)的一次讲话中直言不讳地表示: “如果各国能够不计后果地追求自己的帝国野心，那么我们就将这个机构所代表的一切置于危险之中。”

图表来源: 战争资料库项目，我们的数据世界，世界银行，新闻报道，经济学人

它不会摧毁金融体系，但会很可怕

从过去十年，拥有一所房子意味着轻松赚钱。多年来，价格稳定上涨，然后在大流行期间出奇地暴涨。然而今天，如果你的财富与砖头和灰泥捆绑在一起，那么是紧张的时候了。房价正在下跌在九个富裕经济体。到目前为止，美国股市的跌幅不大，但在最疯狂的市场，跌幅已经很大了。在加拿大，疯狂购买共管公寓的房子比二月份的价格低了9% 。随着通胀和衰退席卷全球，调整可能会进一步加剧，就连房地产经纪人也感到悲观。尽管这不会像2007年至2009年那样引爆全球银行业，但它将加剧经济低迷，让一群人的财务状况受到重创，并引发一场政治风暴。

信贷紧缩的原因是高涨的利率: 在美国，潜在的购房者已经惊恐地看到，30年期抵押贷款利率已经达到6.92% ，是一年前的两倍多，也是自2002年4月以来的最高水平。降息、刺激资金以及对更多郊区空间的追逐，助长了这场大规模流行的小泡沫。现在大部分都倒过来了。举个例子，一年前有人可以支付得起每月1800美元的30年期抵押贷款。当时他们可以借42万美元。今天，这笔钱足够支付一笔28万美元的贷款: 减少33% 。从斯德哥尔摩到悉尼，借款人的购买力正在崩溃。这使得新买家更难买得起房子，抑制了需求，并可能挤压现有房主的财务状况，如果他们运气不好，可能被迫出售房子。

好消息是，房价下跌不会像15年前那样在美国引发史诗般的金融危机。这个国家的高风险贷款和资本状况较好的银行较少，它们没有大量购买不良次级抵押贷款证券。山姆大叔现在承销或证券化了三分之二的新抵押贷款。最大的输家将是纳税人。通过国家保险计划，他们承担违约风险。随着利率上升，它们将通过美联储(Fed)遭受损失。美联储持有四分之一的抵押贷款支持证券(MBS)。

其他一些国家，比如韩国和北欧五国，已经看到了可怕的加速借贷，家庭债务约为 gdp 的100% 。他们可能面临银行或影子金融公司的不稳定损失: 瑞典央行行长将此比作“坐在火山口上”。但世界上最严重的房地产相关金融危机仍将局限于中国。幸运的是，中国的问题(大规模投机过度、抵押贷款罢工、预付了尚未建成的公寓的购房者)被限制在其境内。

不过，即使没有全球银行业同步崩盘，房地产市场的低迷也将是严峻的。首先，因为混乱的房地产市场拖累了就业市场。随着利率上升和价格逐渐调整，这种不确定性使人们对搬家犹豫不决。美国八月份成屋销售量同比下降了20% ，房地产公司 Zillow 的报告显示，新上市房屋数量比季节性常态少了13% 。在加拿大，今年的销售量可能会下降40% 。当人们无法迁移时，劳动力市场的活力就会被削弱。当企业试图适应工人短缺和能源危机时，这是一个很大的担忧。当房价真的暴跌时，房屋所有者会发现自己的房屋价值低于抵押贷款，从而更加难以维持现状。在全球金融危机之后，这个问题困扰着许多经济体。

房价下跌还在第二个方面损害了经济增长: 它们让本已悲观的消费者更加痛苦。全球范围内，房屋价值约为250万亿美元(相比之下，股票市场价值仅为90万亿美元) ，占全部财富的一半。随着资本大厦的崩溃，消费者可能会削减支出。尽管各国央行打算通过加息来降低经济增长速度，但信心崩溃本身也可能带来动力。

另一个问题是少数房主承受的集中痛苦。到目前为止，风险敞口最大的是那些没有锁定利率、面临不断飙升的抵押贷款账单的人。在美国，这种情况相对较少，因为在美国，获得补贴的30年期固定利率抵押贷款是常态。但是，五分之四的瑞典贷款的固定期限为两年或更短，新西兰所有的固定利率抵押贷款中，有一半已经或即将在今年进行再融资。

再加上生活成本紧缩，这意味着越来越多的家庭陷入财务困境。在澳大利亚，也许有五分之一的抵押贷款债务是由家庭所欠，如果利率按预期上升，他们的闲置现金流将减少20% 或更多。根据一项估计，在英国，200万家庭的抵押贷款可能会吸收另外10% 的收入。那些付不起房贷的人可能不得不把他们的房子抛售到市场上。

这就是政治层面的意义所在。房地产市场已经是一个战场。繁琐的繁文缛节使得在大城市建造新房子变得过于困难，从而导致房屋短缺。富裕国家的一代年轻人认为，他们被不公平地排除在拥有住房之外。虽然较低的房价将减少获得抵押贷款所需的存款，但首次购房者最依赖债务融资，而债务融资目前成本高昂。一个全新的经济脆弱的房主阶层即将加入不满的行列。

危险物品

在过去的15年里，大多数西方国家的政府已经多次对经济进行过纾困，他们很有可能会再次出手相救。在美国，对房地产灾难的担忧已经导致一些人敦促美联储放慢其至关重要的加息速度。据报道，西班牙正在考虑限制不断上升的抵押贷款支付，匈牙利已经这样做了。预计将有更多国家效仿。

这可能导致政府债务进一步上升，并鼓励人们认为，拥有住房是政府支持的单向押注。此外，它也无助于解决困扰富裕国家房地产市场的根本问题，从抵押贷款补贴和扭曲性税收，到过于繁琐的规划规定，其中许多问题都是由于政府的错误引导和过度干预造成的。随着低利率时代的结束，房价危机即将来临——而且最终房地产市场也不一定会好转。￭

The Dangers of ‘Catastrophic Consequences

古巴导弹危机过去60年后，拜登仍在忙于重建核威慑力量。

2022年10月21日，凌晨2:52

作者: 斯坦福大学胡佛协会研究员迈克尔 · 奥斯林。

1962年的本周，美国总统约翰 · 肯尼迪(John F. Kennedy)宣布，从古巴发射的任何弹道导弹都将被视为苏联对美国的直接攻击。自那以来，美国政府从未如此公开地警告过对手，以至于可能发生核交火。美国国家安全顾问苏利文(Jake Sullivan)9月底威胁称，如果俄罗斯在乌克兰使用核武器，将面临“灾难性后果”。虽然沙利文没有明确警告核报复，但提到灾难时，美国将如何反应还是个未知数。最近，美国总统乔 · 拜登两次预言，如果俄罗斯总统弗拉基米尔 · 普京引爆哪怕是低当量的战术核弹，“世界末日”就会来临，这导致人们对华盛顿是否真的愿意对俄罗斯进行反击并冒着全面战争的风险感到困惑。

古巴导弹危机爆发60年后，俄罗斯和美国正逐渐走向自1962年10月那13天以来最大的核对决。美国政府和纽约州自全国性的“躲避和掩护”演习以来，首次发布了公共服务公告和指南，说明如果美国遭受核打击该怎么办。这些公告和指南从20世纪60年代开始更新，其中包括社交距离和戴口罩。卫生与公众服务部宣布购买价值近3亿美元的抗辐射药物。在过去的几周里，美国媒体和公众对核战争的关注超过了自1983年美国电视台播放关于核浩劫的有争议的电影《后天》以来的任何时候。

面对普京的断言，他威胁使用核武器“不是虚张声势”，受人尊敬的声音正试图让我们放心，他不会选择核选项，以扭转俄罗斯在战争中日益衰落的命运。这是《华盛顿邮报》编辑委员会的观点，他们认为，普京必须明白，使用这种武器“对俄罗斯来说代价异常高昂”人们很容易将普京的威胁斥为敲诈，目的是恐吓西方削减对乌克兰的支持，而不是一个可能导致实际核交易的严重风险。事实上，近80年来，没有一个国家在冲突中使用过原子弹，因此使用原子弹的门槛似乎非常高——因为道德上的假设认为，这种武器只能用来拯救一个国家免于灭绝，而且害怕随之而来的报复。然而，从拜登开始，美国官员就表示，他们正在认真对待这一威胁。

在过去一代人的时间里，大国核冲突的威胁在华盛顿的战略中没有发挥任何作用，而现在拜登政府突然又在匆忙中重新创造失传的核威慑艺术。拜登面临着一个或许独一无二的挑战: 确定什么是可信的核威慑，以便在一场正在进行的战争中支持一个非盟友——在这场战争中，美国面临着一个正在失去的对手，但这个对手已经宣布，它所征服的领土将被当作自己的主权领土来捍卫。没有一位美国总统曾经面对过这种情况。

拜登关于世界末日的言论让一些人担心，普京的勒索可能会奏效，但白宫的言论可能反映了奥巴马政府的信念，即援引灾难可能导致普京永远不会实施威胁。这是奥巴马政府必须走的一条微妙的路线，其立场包含着明显的危险，可能会给拜登带来反弹。这些危险提出了一些最复杂的战略问题，足以挑战任何一届近期的美国政府。至关重要的是要考虑各种可能的情况，推测俄罗斯的行动和随后发生的事件可能会如何破坏美国的政策，并选择最有效和谨慎的前进道路。

沙利文的威胁必须被视为美国的政策除非政府另有说法。这一警告显然是为了反击普京的敲诈，将他的风险提高到一个不可接受的水平，从而阻止他使用核武器。“灾难性后果”虽然含糊不清，但听起来像是21世纪美国总统德怀特·艾森豪威尔在20世纪50年代“大规模报复”政策的翻版。它似乎含蓄地包括了从严重损害俄罗斯经济到对俄罗斯领土进行军事打击的任何事情。这种战略模糊——避免具体披露华盛顿将在何时、何地以及采取何种应对措施——是一种历史悠久的战术，旨在制造不确定性并增强威慑力。华盛顿在台湾问题上采取的这种做法最为著名: 不知道美国将如何反应，使中国难以计算其风险。

无论是“灾难性后果”还是战略模糊性，都不能要求美国对普京首次使用原子武器做出核反应。鉴于美国长期以来一直反对使用甚至更小规模的战术核武器(这些武器从未在任何战争中使用过) ，我们必须假定沙利文是在暗示对俄罗斯军事资产使用常规武力或采取措施瘫痪俄罗斯经济，比如全面贸易和金融孤立或网络攻击。

从传统威慑的角度来看，从一开始就取消核选项会削弱美国的地位，因为如果普京不害怕同样的回应，他很可能会认为冒这个险是值得的。事实上，这就是本月法国总统埃马纽埃尔•马克龙(Emmanuel Macron)遭到的批评，当时他断然排除了法国进行核反应的可能性。然而，同样的，华盛顿关于“灾难性”报复的警告可能会把莫斯科逼到墙角。如果普京认为在乌克兰的失利对他的统治或俄罗斯的未来构成生死攸关的威胁，那么他将根据自己对战争状态的评估，决定(无论是否理性)使用核武器。因此，如果沙利文认为他实际上必须使用原子武器，那么他的威胁表明，这位俄罗斯领导人只有两个选择: 在他认为事关生死存亡的战争中屈辱地让步，或者与美国发生直接冲突。因此，普京可能宁愿赌拜登要么是在虚张声势，要么是在考虑作出过于软弱的回应，不会让俄罗斯付出沉重代价，而不愿冒其权威彻底崩溃的风险。

因此，美国任何具有灾难性后果的政策都会引发几个紧迫的问题。最重要的是，冒与俄罗斯发生直接冲突的风险的门槛是什么，是军事冲突还是其他冲突？俄罗斯会使用原子武器吗？是否需要莫斯科将平民作为攻击目标？如果是一次核示范射击，或者是对乌克兰军队或基础设施发射一枚低当量武器呢？如果普京使用核电磁脉冲武器暂时瘫痪基辅的乌克兰政府会怎样？如果俄罗斯把 扎破洛热核电站作为目标，可能造成战时切尔诺贝利事故呢？

通过提高这么高的修辞标准，华盛顿可能正在丧失控制核边缘政策的选择权。它可能正在把自己逼入绝境，而不仅仅是莫斯科。令人欣慰的是，美国对俄罗斯使用核武器作出强有力的回应，将限制敌对行动，从而惩罚莫斯科，使其放弃进一步升级。现实情况可能并非如此一目了然。

俄罗斯进行有限的核打击，是否就能证明美国采取“灾难性”报复行动使俄罗斯经济陷入瘫痪是合理的呢? 或者，就像前中央情报局局长大卫 · 彼得雷乌斯(David Petraeus)所建议的那样，摧毁俄罗斯在乌克兰的军队，或者击沉俄罗斯的黑海舰队？完全不回应可能会招致俄罗斯进一步的侵略，并永久性地打破反核禁忌——但过于强烈的反应有可能导致事态失控。事实上，华盛顿一再向莫斯科发出信号，表示它打算避免任何直接对抗。然而，即使是非战斗反应，比如严格封锁俄罗斯港口、试图关闭俄罗斯在欧洲的边界、没收莫斯科在海外的资产，或者针对俄罗斯银行系统的大规模网络攻击，也可能会招致普京的进一步反应。

正如拜登所指出的那样，俄罗斯使用核武器和美国的反应都会增加事态失控升级的可能性。如果拜登觉得在俄罗斯使用核武器之后，美国的可信度岌岌可危，而他对俄罗斯在乌克兰或俄罗斯以外的其他地方的目标进行了大规模的常规攻击作为报复，那么未来几轮的博弈表明，华盛顿仍有可能被卷入使用核武器。几乎可以肯定，普京将不得不对美国的报复做出回应，不管是什么，只要能确保他自己的政治信誉。普京的下一步行动很可能是进一步使用核武器——也许是对美国在欧洲的基地或海上船只发动电磁脉冲攻击。这将给拜登带来巨大压力，要求他做出同样的回应，因为如果普京不愿接受俄罗斯的第二次核打击，他就会得出结论: 他可以随意使用核武器，或者在未来进行要求更高的勒索。

因此，奥巴马政府的威胁为普京打开了反制美国的大门。2020年，俄罗斯改变了核理论，允许普京使用核武器，以应对对关键政府和军事基础设施的常规军事打击。为了防止美国的报复，普京可能会承诺更多地使用核武器，正如拜登提到的“世界末日”(Armageddon)所暗示的那样。美国的规划者还应该为普京继续修改莫斯科的核理论做好准备，明确将针对俄罗斯经济关键要素的网络或常规军事攻击列为核升级的理由，这是遏制华盛顿的又一次尝试。

华盛顿还应该为更长期的计划做好准备，以确保西方国家今后不会被类似的核讹诈所挟持。

此外，华盛顿的“灾难性”反应有可能扩大战争的地理边界。在古巴导弹危机期间，肯尼迪知道对古巴的打击会杀死俄罗斯士兵，几乎肯定会导致苏联对柏林的报复，并引发北约和苏联集团之间的战争。如果苏利文的威胁包括美国对俄罗斯领土的打击，那么普京打击美国或欧洲目标的压力将大大增加，从而引发另一个螺旋式上升。俄罗斯常规军事力量在战场上的弱点不是自满的理由。莫斯科的核武库在世界上没有比华盛顿更强大的了。

政治也同样至关重要。1962年，肯尼迪公开同意不入侵古巴，并秘密同意从土耳其撤走过时的木星导弹，作为一个象征性的交换条件，从而让苏联领导人达成了一个保全尼基塔·赫鲁晓夫的妥协。相反，沙利文的公开威胁直接打击了普京的个人自豪感。从普京的角度来看，“灾难性后果”只是最新的一长串所谓的西方侮辱可以追溯到20世纪90年代和北约扩大到包括前华沙条约国家。普京不会被吓倒，他可能会认为这是他的政权和后冷战时代的最后阶段。

在所有这一切的背后，隐藏着一个无法估量的问题: 普京如何看待美国的可信度。简而言之，一个在叙利亚问题上没有坚守红线的华盛顿，在中国军事化南中国海、粉碎香港、从阿富汗逃离的时候被动地坐视不管，在俄罗斯眼里，这可能不是一个可信的对手。莫斯科是否会认为，如果对乌克兰军事目标使用一枚低当量战术核武器，华盛顿准备冒与超级大国开战的风险？

鉴于这些危险，如果普京确实使用核武器，该怎么办？从战略角度来看，拜登对俄罗斯核部署的最佳回应，将是赋予乌克兰人抵御弹道导弹的能力，并对乌克兰境内的俄罗斯军队造成大规模、决定性的破坏。正如雅各布•格里吉尔(Jakub Grygiel)最近在《外交政策》(Foreign Policy)中所主张的，美国在超级大国冲突中最明智的战略选择是武装盟友和伙伴。

然而，许多因素可能使美国难以避免做出直接回应，其中包括美国国内的政治压力、对向非条约盟国提供先进武器的担忧，以及美国政府自己承诺做出灾难性回应的言论。在这种情况下，使美国的反应相称是至关重要的，特别是在俄罗斯的核使用有限的情况下。

因此，采用肯尼迪的国防部长罗伯特•麦克纳马拉(Robert McNamara)所倡导的“灵活反应”原则的一个版本，对奥巴马政府最有利。这将优先考虑核战略家伯纳德•布罗迪(Bernard Brodie)在1959年所描述的“将任何不可避免的冲突限制在可承受范围内的原则”，并为控制冲突升级提供出口。在冷战期间，核安全斜坡是美国核理论的一个关键要素——只要核安全斜坡是为普京而非西方支持乌克兰而设，就不应被视为软弱。

这种相称的应对措施，最初是在常规层面上针对俄罗斯在乌克兰的目标，有其自身的风险，但与承诺对俄罗斯经济或政治目标造成的灾难性后果相比，更有可能限制事态不受控制地升级的可能性。此外，美国的任何反应都必须尽可能避免攻击俄罗斯领土，除非普京本人将战争的地理范围扩大到乌克兰以外。与拜登有关战争初期俄罗斯政权更迭的言论相反，华盛顿方面必须明确表示，对普京使用核武器的任何回应，都不是为了让他下台，最好让俄罗斯人自己来掌权。西方领导人明白，对普京垮台的担忧可能会促使普京使用核武器。

在危机中，华盛顿必须使出手中的牌。但它也应该为更长远的计划做好准备，以确保西方不会在未来受到类似核讹诈的威胁。首先，这将包括扭转冷战后俄罗斯在政府、智库和学术界的专业知识被掏空的局面。无论莫斯科是否在乌克兰取得胜利，俄罗斯的领导层研究、政治分析和军事评估在未来几十年仍将至关重要。美国对中国的核理论以及美国人对朝鲜核政策的认识不够充分，这一点也同样重要。政治、军事和知识领袖的翻译、分析和综合需要训练有素的具有地区和核专业知识的干部共同合作。

让我们希望拜登能够与普京保持清晰而谨慎的沟通，以避免他对乌克兰的入侵演变成一场核战争。

其次，美国的核战略和核理论早就应该复兴了。必须更好地分析核武器在各级大国竞争中的作用，并将其纳入安全政策和军事规划。这正是布罗迪、阿尔伯特·沃尔斯泰特、赫尔曼•卡恩等战略家在冷战期间所做的事情。在几十年的军事冲突被认为只是传统意义上的，新的核时代似乎设置限制华盛顿在世界上的一些地方一度被认为是自由进出。美国的军事准则应该如何演变，以考虑威慑或对抗大大小小的核大国？美军直接干预的门槛是否已经提高到不可接受的水平？是否有常规的军事途径可以成功地避免潜在的核升级，比如台湾？

第三，从军事角度看，战术核武器将在美国战略中发挥更重要的作用。据忧思科学家联盟称，美国军方拥有大约200枚战术核重力炸弹，而俄罗斯拥有的战术核武器数量是美国的10倍，其中包括导弹上的低当量弹头。尽管一些人认为这类武器应该被禁止，因为它们降低了冲突转变为核武器的门槛，但认为华盛顿的对手会放弃这些武器是不现实的。(中国可能也在考虑收购它们。)在新的核时代，美国需要灵活性，以便对侵略者的任何使用做出相应的反应。新的武器、基础和战术理论将提供一种灵活性，如果军队仅仅依赖于更具破坏性的大型武器，这种灵活性是不存在的。

最后，拜登必须明白，在其他潜在对手(尤其是伊朗和中国)眼中，他对普京的威胁有溢出风险。两人都将密切关注拜登是否会坚持自己的红线立场。任何核武器的使用和升级都可能导致核不扩散体制的崩溃，导致大大小小的国家要么自己制造核武器，要么要求美国在核武器问题上给予美国核保护伞。然而，新的核承诺将是美国安全政策的重大变化，可能使美国的战略不连贯，并有可能使美国的地缘政治力量承受过大的压力。相反，寻求保护的被抛弃的盟友要么寻求获得核武器，要么与其他核大国更紧密地结盟。美国对俄罗斯核升级处理不当所带来的这些地缘政治变化，反过来又会产生深远的连锁反应，包括在贸易和国际金融、知识和文化交流、移民等方面。

拜登现在面临着冷战时期同样困扰美国总统的核信条问题。除非经过精心调整，否则他试图阻止跨越核门槛的做法实际上可能会进一步破坏已经十分危急的局势的稳定。华盛顿威胁对手而不受惩罚的日子已经一去不复返了，美国最近在应对其他大国挑战方面的记录也很糟糕。绝望或愤怒的普京很可能决定让拜登摊牌。这比任何其他行为都更能终结我们仍然生活在二战后被普遍接受的行为准则所支配的系统中的自负，打开上面描述的潘多拉的混乱盒子。

在2000年的政治惊悚片《十三天》中，故事发生在古巴导弹危机期间，虚构的麦克纳马拉斥责美国海军作战部长在对峙最紧张的时刻向苏联船只发射警告星弹。“这不是封锁！这是一种语言，一种新的词汇。”。“这是肯尼迪总统与赫鲁晓夫国务卿的通话”让我们希望拜登能够与普京保持清晰而谨慎的沟通，以避免他对乌克兰的入侵演变成一场核战争。

迈克尔•奥斯林是斯坦福大学(Stanford University)胡佛协会研究员，著有《亚洲新地缘政治: 重塑印度洋-太平洋论文集》(Asia’s New gePolitics tics: Essays on Reshaping the Indo-Pacific)。

随着俄罗斯总统弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)威胁在乌克兰部署核武器，60年前的僵局重新变得重要起来。

2022年10月16日，上午7:00

彼得 · 科恩布鲁，华盛顿特区美国国家安全档案馆古巴文献项目主任，《古巴导弹危机》合著者，1962年。

1962年12月5日，时任美国驻联合国大使的阿德莱 · 史蒂文森(Adlai Stevenson)收到了当时的美国总统约翰 · F · 肯尼迪(John F. Kennedy)的一封信，信中谈到了一个即将在《星期六晚邮报》上发表的故事。这篇题为《危机时刻》(In Time of Crisis)的文章是一篇内部报道，讲述了肯尼迪及其高级助手如何设法和平解决世界有史以来面临的最危险的国际冲突——1962年10月的古巴导弹危机。

这篇文章把肯尼迪描绘成一个勇敢而果断的领导人，他“从未失去勇气”相比之下，史蒂文森被塑造成张伯伦式的绥靖主义者。文章援引一位官员的话称: “阿德莱想要一个慕尼黑。”。作家斯图尔特•奥尔索普(Stewart Alsop)和查尔斯•巴特利特(Charles Bartlett)都是肯尼迪的知己。他们指责史蒂文森是唯一一个反对肯尼迪助手达成共识的总统顾问，并且“想用美国基地换古巴基地”正如文章中嘲讽地指出的那样，“毫无疑问，比起军事行动，他更喜欢政治谈判。”

用目前流行的一句话来说，这个故事是“假新闻”——一个关于导弹危机如何得到解决的神话故事，尽管这个故事符合肯尼迪及其白宫的政治目的。这有助于掩盖当时导弹危机传奇中政治上令人不快的真相: 为了避免核战争，肯尼迪秘密采纳了史蒂文森的明智建议，从土耳其撤出美国的核导弹，以换取苏联从古巴撤出导弹。《危机时刻》不仅不公平地中伤了史蒂文森，他坚持认为谈判优先于使用武力对拯救世界做出了重大贡献，而且更糟糕的是，这些歪曲事实为美国一代人的外交政策制定奠定了基础，这些外交政策制定者从导弹危机中吸取了不准确的教训，可以说导致了美国对武力和战争的依赖，而不是使用对话和谈判。

这些不实陈述为美国一代人的外交政策制定奠定了基础，而这些外交政策的制定是基于从导弹危机中吸取的不准确教训。

肯尼迪在写给史蒂文森的信中没有道歉。根据后来对这一事件的描述，肯尼迪在记者撰写报道时曾与他们进行过交流。他写道: “这只是一张纸条，再次告诉你，我对《星期六晚邮报》的声明引起的不幸的混乱深表遗憾。”。“我知道你和我一样有信心，这种愤怒会过去的，就像其他所有人一样。”

这种愤怒最终消失了，但古巴导弹危机几十年来一直是美国外交政策的试金石。事实上，60年过去了，随着对俄罗斯总统弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)将在乌克兰部署战术核武器的担忧不断加剧，这种担忧比以往任何时候都更有意义。美国总统乔 · 拜登(Joe Biden)本月警告说，“自古巴导弹危机以来，我们第一次面临使用核武器的直接威胁，如果事实上事情继续沿着他们一直走的道路发展下去的话。”他暗示，国际社会再次面临“世界末日的前景”随着又一个“危机时刻”降临世界，重新审视肯尼迪是如何以及为什么要牺牲史蒂文森，牺牲导弹危机解决方案的真相，以及历史真正留下的教训，似乎是明智之举。现在全世界都可以从政府档案中获得文件和文字记录，这使我们能够比以往任何时候都更全面、更准确地讲述这个故事。

史蒂文森的角色

从1962年10月16日危机爆发开始，史蒂文森就确立了自己作为总统最重要的顾问的地位，尽管这位顾问没有得到承认和赞赏。那天早上，中央情报局第一次向肯尼迪通报了古巴存在导弹的情况。史蒂文森下午早些时候已经和他安排好了会面。肯尼迪刚刚与国家安全委员会(National Security Council)执行委员会举行了首次危机管理会议，这是一个由总统挑选的智者团队，担任他在导弹危机问题上的特别顾问。肯尼迪在白宫的家庭住宅与史蒂文森进行了一对一的会晤。

“执行委员会”顾问的最初共识是发动空袭摧毁导弹基地，总统在危机审议的第一天就强烈支持这一立场。“我们将摧毁这些导弹,”肯尼迪对执行委员会表示。几个月前，总统在白宫会议室秘密安装了一套录音系统，这套系统捕捉到了肯尼迪的讲话。“因此在我看来，我们不必等太久。我们应该做好这些准备。”

“我们将摧毁这些导弹,”肯尼迪对执行委员会表示。几个月前，总统还在白宫会议室秘密安装了一套录音系统。

与史蒂文森单独会面时，肯尼迪也持同样的立场。奥巴马总统对他的联合国大使说: “我认为替代方案是空运进去，把他们全部消灭，或者采取其他措施使武器无法使用。”。但史蒂文森立即建议肯尼迪考虑其他外交途径。他回答说: “在我们探索出和平解决的可能性之前，我们不要进行空袭。”。史蒂文森认为，在采取高风险的军事行动之前，肯尼迪应该与当时的苏联领导人尼基塔·赫鲁晓夫、当时的古巴领导人菲德尔•卡斯特罗(Fidel Castro)进行秘密沟通，与可能持不同看法的欧洲盟友进行磋商，并为谈判解决问题创造条件。史蒂文森在第二天早上递交的一份私人备忘录中温和地警告肯尼迪: “发动或冒险发动一场核战争最多只会引起分裂，历史的判断很少与当下的情绪相吻合。”这份备忘录“只有双方能够看到”。

史蒂文森的秘密备忘录提供了一系列关切和建议，以理智和明智的方式管理危机。首先，他敦促总统考虑用美国在欧洲的导弹基地换取苏联撤出在古巴的导弹。他写道，“我承认，我对打击导弹基地的拟议行动方案有许多疑虑。”。“因此，我只想重申，美国过去、现在和将来都准备就消除军事基地和其他任何问题进行谈判，这一点应该像枪杆子一样清楚。”他大胆地告诫总统向执行委员会说明这一点。考虑到对古巴发动攻击的“不可估量的后果”，他强调，“我觉得你应该在我们开始任何行动之前就明确表示，在任何地方存在核导弹基地都是可以谈判的。”史蒂文森重申了他的建议，即与赫鲁晓夫和卡斯特罗开放秘密通信渠道，并表示，当肯尼迪准备公开时，“在这个时候披露袭击迫在眉睫将是一个错误。”

史蒂文森在自己的私人信件上签了字，信中提到了赫鲁晓夫的策略; 对于美国来说，“谈判和理智永远不会改变。”

导弹贸易

已故核战争历史学家马丁 · J · 舍温(Martin J. Sherwin)在他2020年出版的综合性著作《与世界末日的赌博: 从广岛到古巴导弹危机的核轮盘》(Gamble with Armageddon: Nuclear Roulette From Hiroshima to the Cuban MissisCrisis)中写道: “阿德莱早期强烈主张‘(探索)和平解决的可能性’，这为肯尼迪提供了一个实现这一目标的蓝图。”

事实上，在接下来的10天里，肯尼迪几乎遵循了史蒂文森最初提出的每一条建议。到10月20日，肯尼迪没有立即发动空袭，而是决定采取由时任美国国防部长罗伯特 · 麦克纳马拉(Robert McNamara)推动的临时行动，并得到了史蒂文森、国务卿迪安 · 鲁斯克(Dean Rusk)、副国务卿乔治 · 鲍尔(George Ball)等人的强烈支持——对古巴实施海军隔离，以争取时间进行谈判，迫使赫鲁晓夫重新考虑在古巴部署导弹的愚蠢行为。

同一天，为了说服总统在公开回应导弹的存在时纳入“政治计划”，史蒂文森向执行委员会提交了一份全面的谈判计划，该计划为后来《星期六晚邮报》的文章中针对他的政治攻击提供了素材。他的计划呼吁就古巴的“中立化和非军事化”进行谈判，在古巴派驻联合国维持和平部队和观察员部队，并在肯尼迪和赫鲁晓夫之间举行峰会，讨论核武器问题。该计划包括“用关塔那摩交换古巴境内苏联设施的提议”，作为“展示我们智慧和诚意的姿态”，并提出了稍后就美国在土耳其和意大利的导弹问题进行谈判的选择。史蒂文森在一份备忘录中表示: “在最初的演讲中纳入一项政治计划，将使人们清楚地认识到一个关键问题: 美国希望达成政治解决方案，而不是升级军事干预。”。肯尼迪对这一广泛的提议不以为然，尽管他提出了进一步讨论导弹贸易的可能性。

10月22日，肯尼迪发表了戏剧性的电视讲话，宣布发现了这些导弹，并实施了隔离措施。在讲话中，他警告了军事选择，但没有承诺: “我们不会过早或不必要地承担全球核战争的代价，在这场战争中，即便是胜利的果实也会在我们口中化为灰烬,”他说。“但在必须面对的任何时候，我们都不会回避这种风险。”除了通过一系列外交信件与赫鲁晓夫直接沟通之外，白宫还向苏联领导人开放了几个秘密渠道，包括利用总统的密友查尔斯 · 巴特利特(Charles Bartlett)(后来成为《星期六晚邮报》文章的合著者)向苏联驻华盛顿的情报代表传递消息。10月26日，肯尼迪授权与卡斯特罗进行秘密通信，利用巴西政府作为中间人传递消息。

在危机最严重的时候，赫鲁晓夫在10月27日美国东部时间上午9点在莫斯科电台发表讲话，将导弹交换列入执行委员会的议程。声明称，如果“美国方面… … 从土耳其撤出类似手段”，苏联将从古巴撤出导弹就在前一天晚上，白宫收到了这位苏联领导人的一封私人信件，信中表示，如果肯尼迪公开保证美国永远不会入侵古巴，他将撤回导弹。现在，苏联领导人提出了他的要求。

肯尼迪的许多高级助手反对导弹贸易，认为在危机中抛弃一个北约盟友将是对北约联盟的致命打击。但白宫的录音系统捕捉到了总统提前思考的画面，他认为在两个超级大国之间爆发战争之后，这个提议会有多么“好”。

他说: “我只是在想，我们在一天左右的时间里将不得不进行500架次的飞行… … 可能还有一次入侵，这一切都是因为我们不会将导弹从土耳其撤出。”。“我们都知道，当血液开始流动时，每个人的勇气消失得有多快，这就是将要发生在北约身上的事情。当(苏联)开始这些事情，他们占领了柏林，每个人都会说，‘嗯(土耳其贸易)是一个相当不错的提议。’。这就是困难所在。如今，拒绝这种做法听起来很不错，但在我们采取行动之后，就不会这么做了。”

在包括史蒂文森在内的大多数高级助手不知情的情况下，肯尼迪悄悄地断定，如果秘密进行导弹交换，对于避免核末日来说，这是一个相对廉价的代价。10月27日晚上，肯尼迪派遣他的兄弟罗伯特 · 肯尼迪(Robert Kennedy)与时任苏联驻美大使的阿纳托利·多勃雷宁提出一项秘密协议。这一天被称为“黑色星期六”(Black Saturday) ，因为一架 U-2侦察机在古巴上空被苏联防空炮台击落，美国海军舰艇与一艘配备核鱼雷的苏联狐步潜艇在公海上发生对峙。罗伯特 · 肯尼迪向他保证，在几个月内，美国将开始拆除其在土耳其的朱庇特导弹。然而，由于北约的义务，肯尼迪政府绝不会公开承认这种交换条件。

与美国总统一样，赫鲁晓夫也在寻找摆脱危机的办法，他迅速做出了回应。10月28日上午，当肯尼迪穿戴整齐准备去参加周日的弥撒时，莫斯科电台播放了这位苏联领导人的新消息: “苏联政府已经发布了一项新命令，要求拆除你所说的‘进攻性’武器，并将其装箱运回苏联。”肯尼迪随后发表声明，称赞赫鲁晓夫的决定是“对和平的重要贡献”核战的威胁已经过去了。全世界都松了一口气。

历史教训的混淆

外交、谈判和妥协解决了古巴导弹危机。但这个事实成为了这次灾难性事件的最大秘密。为了保守这个秘密，白宫编造了这样一个故事: 面对肯尼迪政府的坚定决心，苏联已经撤退。《星期六晚邮报》报道的开头一句话被认为是鲁斯克写的ーー“我们目光对视，我认为另一个家伙只是眨了眨眼睛”ーー立即成为对危机如何结束的标志性总结。正如导弹危机历史学家谢尔顿 · 斯特恩(Sheldon Stern)观察到的那样，这篇文章“完全符合新出现的政府封面故事，即总统拒绝了古巴与土耳其的导弹贸易，并迫使苏联做出让步。”通过诽谤史蒂文森提出了明智的想法(肯尼迪曾秘密实施这些想法) ，白宫进一步偏离了避免核战争和危机结束的现实。

在《星期六晚邮报》的报道发表后的几天里，媒体散布了有关肯尼迪将解雇史蒂文森的谣言，尽管当时他正在就一项联合国批准的协议进行谈判，以正式结束导弹危机。史蒂文森在美国国务院告诉鲍尔: “我去过联合国吃午饭，那里一直很糟糕。”。“我不知道(这篇文章)有什么影响。造成了无法估量的损失

白宫和国务院的解密文件显示，鲍尔和肯尼迪的助手小阿瑟 · 施莱辛格(Arthur Schlesinger Jr.)都敦促总统为他的联合国大使辩护。施莱辛格直接去了椭圆形办公室，建议总统“奥尔索普-巴特利特关于史蒂文森的报道似乎在几乎所有方面都是错误的”，并建议白宫可以发布各种否认的措辞，将这个报道贴上“虚假和恶意”的标签当时的白宫新闻发言人皮埃尔 · 塞林格(Pierre Salinger)在第二天的新闻发布会上未能驳斥这一报道时，施莱辛格向肯尼迪发送了一份更强有力的备忘录，称总统本人应该否认对史蒂文森的指控，并允许施莱辛格与《纽约时报》分享史蒂文森在危机期间自己的部分秘密备忘录，从而进行“反泄露”。

相反，肯尼迪决定起草一封支持史蒂文森的信，并要求施莱辛格将其泄露给媒体。总统写道，关于导弹危机，他“没有和任何记者谈过”。由于巴特利特被认为是一个非常亲密的朋友，“我意识到… … 在他的文章中有争议的一切将奠定在我的门，无论我与他交谈与否,”肯尼迪建议史蒂文森。但是“我觉得我不能告诉他或者其他媒体朋友该写什么或者不该写什么。”

事实上，总统已经和巴特利特特别谈到了文章中与史蒂文森有关的段落，并且知道文章会说些什么。在约翰 · F · 肯尼迪总统图书馆的口述历史档案中，巴特利特描述了他是如何在文章发表之前向肯尼迪展示这一部分的，这给了他确认或否认的机会。“他有点警惕的样子，你知道，但他说,’你听说了吗？我说，‘是的，我们拿到了。’他说，‘你会把它写进文章里吗?’？我说，是的。采访者直截了当地问肯尼迪是否“曾经把你拉到一边说，‘你看，你这个或那个是错的,’”巴特利特回答说: “不，我认为他的感觉是这篇文章是准确的。我认为他会支持这篇文章的每一个方面。”巴特利特的合著者阿尔索普后来在他的回忆录中写道，肯尼迪实际上编辑了这篇文章的草稿，删除了一段对史蒂文森有利的内容，并保留了对慕尼黑事件的引用。

整整一代的学者、分析家、外交政策制定者，甚至总统都从这场现代历史上最重大的超级大国冲突中吸取了错误的教训。

这篇文章发表后，肯尼迪于12月12日举行了一次新闻发布会，人们纷纷询问有关史蒂文森及其在危机审议期间所持立场的问题。总统拒绝“描述、核实或以任何方式讨论”他的顾问们采取的立场。“我认为这个问题应该留给历史学家来解决,”肯尼迪说。

历史学家花了大约27年的时间才完全揭开了导弹交换的记录。1989年，在有前苏联和肯尼迪政府官员参加的一次关于导弹危机的莫斯科会议上，多勃雷宁第一次与大家分享了他发给莫斯科的电报，电报中报道了他刚刚结束的1962年10月27日与罗伯特 · 肯尼迪(Robert Kennedy)的会面。在土耳其问题上，“肯尼迪总统准备与赫鲁晓夫就这个问题达成一致,”电报援引罗伯特的话说。“我认为，为了从土耳其撤出这些基地，肯尼迪说，‘我们需要4-5个月。然而，肯尼迪再次表示，总统不能在这方面对土耳其发表任何公开言论。肯尼迪随后警告说，他对土耳其的评论是极其机密的; 除了他和他的兄弟，华盛顿只有2-3个人知道这件事

1968年罗伯特•肯尼迪(robertKennedy)被暗杀后，泰德·索伦森担任广受好评的回忆录《13天》的验尸编辑，他也出席了会议。他宣布: “我要向美国方面的同事以及在场的其他人坦白。”。我是罗伯特 · 肯尼迪的书的编辑。事实上，这是那13天的日记。他的日记非常清楚地表明(土耳其)是协议的一部分; 但在当时，即使在美国方面，这仍然是一个秘密。所以我决定从他的日记里删掉这段

在过渡期间，导弹危机如何解决的虚构故事成为了外交政策的民间传说。施莱辛格和索伦森等肯尼迪高级助手的早期回忆录中，没有一本包含真实的历史。这些不完整的叙述成为政治学家格雷厄姆 · 阿利森极具影响力的著作《决策的本质: 解释古巴导弹危机》中外交政策模型和范式的基础。整整一代的学者、分析家、外交政策制定者，甚至总统都从这场现代历史上最重大的超级大国冲突中吸取了错误的教训。

然而，60年后的今天，拜登政府至少有了更完整的历史记录，美国的政策制定者和世界面临着核时代的又一次危机。导弹危机的教训在防止俄罗斯-乌克兰战争升级方面将如何发挥作用，目前仍不得而知。但史蒂文森在1962年10月与肯尼迪分享的理性咒语似乎比以往任何时候都更加贴切: “永远不要敲诈和恐吓，永远要谈判和理智。”

彼得 · 科恩布鲁在乔治 · 华盛顿大学美国国家安全档案馆指导古巴文献项目。他与威廉 · M · 里奥格兰德合著了《通往古巴的秘密渠道: 华盛顿和哈瓦那之间谈判的隐藏历史》。推特:@peterkornbluh

它的招募活动似乎集中在较贫穷的地区

俄国人为他们总统在乌克兰的战争付出了高昂的代价。在弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)发动的入侵中，已有数万名俄罗斯士兵丧生。9月底，在耻辱的失败中，普京先生宣布“部分动员来支持战争的努力。但并非所有俄罗斯人都受到平等对待。分析人士认为，普京先生依赖于贫穷和偏远的地区，这些地方往往有大量的少数民族人口，来养活他摇摇欲坠的战争机器

独立的俄罗斯媒体 iStories 和开源监测组织冲突情报小组进行了一项调查，试图确定大多数新兵在动员的头两周是从哪里来的。克里姆林宫没有说明他们是从哪里招募的，所以研究人员收集了当地媒体报道的数据。在没有此类报告的情况下，他们以当地官员关于他们计划动员多少预备役军人的声明为指导。而那32个拒绝提供所有关于征兵人数信息的地区则被排除在分析之外。调查人员利用这些数据来确定该国符合条件的预备役军人(估计占18-49岁男性人口的80%)实际上有多少比例被征召入伍。

他们的发现虽然受到零星数据的限制，但似乎证实了动员行动对俄罗斯较贫穷地区的影响尤为严重。在征兵率最高的26个地区中，有23个地区的收入水平低于全国平均水平。以西伯利亚的克拉斯诺亚尔斯克边疆区为例，该地区人均月收入为4.0425万卢布(合656美元)。预计有5.5% 的预备役军人在征兵的前两周被动员起来，是所有地区中动员最多的。在莫斯科，月平均收入为93,025卢布(1,509美元) ，这个数字只有0.93% 。

俄罗斯的穷人应该首当其冲地承担起征兵的责任，这并不是什么新鲜事。在贫困地区，军队往往被视为向上流动的罕见途径。与此同时，中产阶级长期以来一直通过行贿来逃避征兵。乌克兰战争加剧了现有的不平等，并引发了反弹。动员活动遭到了全国范围的抗议，在少数民族人口众多的地区举行了几次集会，比如俄罗斯南部的 Muslim-majority 共和国达吉斯坦。根据几项独立研究，乌克兰公民在乌克兰遭受的伤亡人数比其他任何地区都要多。

普京先生在10月14日声称，动员将在本月底结束; 他可能会觉得他有足够的炮灰提供他的武装部队。但数量并不意味着质量。报告显示，被动员的士兵训练不足，装备不足，士气长期低落。这几乎不能代替一支有效的战斗力量

或者两个在2019冠状病毒疾病大流行期间，Quakers Hill 的房屋销售者大赚了一笔。房地产经纪人雷 · 怀特(Ray White)的乔什 · 特索林(Josh Tesolin)回忆说，大约有60到70名观众会在待售房屋周围闲逛。买家们在拍卖会上争先恐后，出价远高于可能性。特索林先生说: “比方说，我们要100万美元，然后以140万美元的价格卖出。”。“当时的市场非常疯狂，与现在截然不同。”他估计，今年该地区的房价已经下跌了20% 。业主们正在撤回他们的房子，因为他们无法以他们想要的价格出售。市场不景气。

澳大利亚房价已连续5个月下跌，使贵格会山处于全球趋势的前沿。在各国央行竞相遏制通胀之际，它们正以至少40年来最快的速度提高利率，如今正转化为房地产市场的大屠杀。在牛津经济咨询公司(Oxford Economics)监测的18个国家中，有9个国家的房价正在下跌，而在最过热的市场，房价下跌得最快。在加拿大和瑞典，自二月份以来已经下降了超过8% ; 在新西兰，自去年的峰值以来已经下降了超过12% 。美国和英国的物价也开始下滑。其它许多国家也在朝着同一个方向发展。

交易量也在下降。游说团体美国房地产经纪人协会(National Association of Realtors)的数据显示，8月份美国房屋销量同比下降了五分之一。在新西兰，截至6月份的三个月中，季度销售额创下了2010年以来的最低水平。巴拉特(Barratt)和泰勒•温佩(Taylor Wimpy)等英国大型建筑商的股价今年已下跌一半。那些霍顿博士和莱纳，美国最大的，下降了超过30% 。

这标志着长期繁荣的结束——许多房屋所有者已开始认为这是理所当然的。在2007年至2009年全球金融危机之后的十年里，极低的抵押贷款利率和有限的供应推动了富裕国家房价的稳步上涨。例如，美国的房价从2012年的低谷到2019年底上涨了近60% 。然后是大流行，在此期间价格真正飙升。在美国、加拿大和荷兰，自2020年以来，这一数字上升了30% 以上。封锁和向远程工作的转变增加了对郊区有花园或办公室的房产的需求。各国政府担心，随着冠状病毒疾病扩散，房地产市场将出现紧缩，因此暂时放松或取消了抵押贷款监管，降低了购房难度。大规模的储蓄帮助首次购房者支付了巨额存款。

但是，利率上升现在已经使抵押贷款利率恢复到几十年来从未见过的水平。一年前，美国30年期定息按揭还不到3% 。如今，这一比例仅略低于7% 。在新西兰，抵押贷款利率八年来首次超过7% ; 在英国，五年期固定利率贷款平均利率十几年来首次超过6% 。这将使潜在购房者的日子更加难过，并增加现有房主陷入困境的可能性。这种变化可能在未来许多年里带来令人不安的政治和社会后果。

三个因素将决定哪里的疼痛是最严重的，因此这些后果是最有可能的。首先是近期的价格上涨。自疫情爆发以来价格飙升的房地产市场尤其容易受到需求降温的影响。今年年初，许多富裕国家的年增长率放缓至个位数，而美国和加拿大则保持着两位数的增长，这是由于山区城镇和阳光地带各州对住房的巨大需求，这些地方吸引了富裕的加利福尼亚人和纽约人，以及多伦多等城市。

借贷水平是第二个因素。家庭债务占收入的比例越高，房主就越容易受到抵押贷款支付和违约的影响。美国、英国和西班牙等国家的家庭债务与收入之比低于全球金融危机前夕的水平，这一事实将令央行官员们感到宽慰。然而，一些国家面临着堆积如山的债务。这使得他们对抵押贷款利率即使小幅上升也很敏感。澳大利亚、加拿大和瑞典的家庭成功躲过了金融危机的全部冲击，此后几年里，它们的借款规模惊人，引发了金融监管机构的警告。正如瑞典央行行长斯特凡•英格维斯(Stefan Ingves)所言: “这就像坐在火山顶上。”

第三个因素是更高的利率传递给房主的速度。最大的风险是浮动利率抵押贷款的借款人，浮动利率抵押贷款会随着政策利率的变化而波动。他们的可支配收入会立即减少。在加拿大，可变利率抵押贷款占所有贷款的一半以上。在澳大利亚和瑞典，这一比例接近三分之二。

在其他国家，固定期限借款更为普遍，这意味着利率上升通过有相当大的滞后。美国绝大多数的抵押贷款都是这样的条款。这些抵押贷款在欧洲也比以前更受欢迎。但并非所有的定期贷款都是一样的。在美国，其中大部分是二三十年内固定的。在其他国家，即使是固定利率的借款人也将很快面临不断飙升的抵押贷款成本。在新西兰，固定利率抵押贷款占现有贷款的大部分，但超过70% 的贷款到期时间不到两年。去年在英国取出的几乎一半也是如此。

综上所述，房地产市场深度滑坡的所有因素都已到位。不过，这一次领头的可能不是美国，而是加拿大、荷兰、澳大利亚、新西兰和挪威(见表)。根据一些房地产公司的预测，澳大利亚和加拿大的房价可能会从最高点下跌14% ，略高于美国或英国的预期。加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)的经济学家预计，2022年至2023年，该国汽车销量将暴跌逾40% ，超过2008年至2009年38% 的跌幅。

痛阈

在每个国家，有些人将比其他人遭受更多的痛苦。近年来，随着全球金融危机后出台的更严格监管措施使风险较高的借款人更难申请抵押贷款，一般借款人的信贷质量有所改善。但是，利率冲击和生活成本飙升的有害组合将使房主承受严重压力。

例如，在澳大利亚，五分之三的住房信贷条款不一。根据央行10月7日发布的最新金融稳定报告，如果利率上升符合市场预期，这些借款人中有一半的人会看到他们的闲置现金(或抵押贷款和基本生活开支之后剩余的现金)减少至少五分之一，15% 的人会看到这一措施变为负值。在英国，到2025年初，将近200万家庭，或者说四分之一的抵押贷款家庭，可能会看到更高的还款额额外吸收家庭收入的10% 。在荷兰，如果利率上升3个百分点，那么需要为抵押贷款支付超过四分之一收入的房主比例将从12% 上升到26% 。

首次购房者和近期借款者尤其容易受到冲击。许多人为了买房而压缩了自己的财务状况，留下更少的闲置资金来支付房贷成本的上升。在美国，首次购房者占去年销售额的三分之一。许多人储蓄微薄。在2021年初至2022年8月期间贷款的澳大利亚买家中，大约有一半的人预留了不到三个月的抵押贷款，以备不时之需。最终成功购买房产的千禧一代肯定会大吃一惊。

首次购房者积累股本的时间也减少了。牛津经济研究院估计，美国房价一年内下跌15% ，将抵消疫情爆发以来积累的三分之二的房屋净值。相比之下，年长的房主更有安全感。年龄在65岁或以上的美国房主中，有一半以上是在千禧年之前搬进来的。这使得新业主面临更大的风险，被推入负资产，这使得它很难搬家或再抵押贷款。据住宅分析咨询公司的尼尔 · 哈德森(Neal Hudson)说，在英国，房价下跌20% ，将使多达5% 的抵押贷款成为负资产。伦敦大约十分之一的抵押贷款持有者将受到影响。

好消息是，银行应该能够经受住衰退。2007年至2009年，未偿债务的增加将一些美国人推向了悬崖边缘。另一家咨询公司凯投宏观(CapitalEconomics)的数据显示，英国银行目前持有的资本金是其它银行的近四倍。英格兰银行最新的压力测试表明，该国的银行将能够承受房价下跌33% 和失业率从3.5% 上升到12% 的影响。在美国，银行已经退出了抵押贷款市场，非银行机构目前提供了超过一半的新增抵押贷款。因此，风险不再集中在具有系统重要性的银行身上。

不过，房地产市场的紧缩将产生深远的影响。加州大学洛杉矶分校(University of California，Los Angeles)的爱德华•利默(Edward Leamer)在2007年发表的一篇论文中写道: “房地产周期就是商业周期。”。报告指出，美国过去十次经济衰退中，有八次是在房地产市场放缓之前。金融危机之后，利默先生紧接着发表了一篇题为“房地产确实是商业周期”的论文，以防读者未能领会其中的信息。这两个周期之间的联系之所以出现，是因为住房给业主带来了“财富效应”。当房价上涨时，人们对自己的财务状况感觉良好，因此借贷和消费更多。当它们掉下来的时候，人们会勒紧裤腰带。2019年，英格兰银行的研究发现，房价每上涨10% ，消费就会增加0.35% -0.5% 。

住房市场与经济其他部分之间的另一个重要渠道是投资。与住房(尤其是住房建设)相关的资本支出可能极不稳定，往往是经济增长或萎缩的区别。实际上，2007-09年美国 GDP 下降的三分之一是由住宅投资下降造成的。对英国的研究也发现了类似的结果。房地产开发商追逐繁荣，而经济不景气的消息则让他们望而却步。这一次，随着担忧的加剧，美国私人住房开工量自4月份以来已经下降了20% 。这一次，由于通货膨胀和高额能源账单，已经陷入资金紧张的借款人也将减少在其他商品和服务上的支出，以满足更高的抵押贷款偿还额。

有些人看到了房地产崩盘的好处。他们希望更低的房价能让年轻人买到他们的第一套房子。这些希望几乎肯定会破灭。在房地产市场调整中，有时甚至在数年之后，住房拥有率往往会下降，而不是上升。例如，在英国，大约65% 的人拥有自己的住房，低于全球金融危机开始时的70% 。在爱尔兰，2000年代后期经历了一场全面崩溃，房屋拥有率仍然比最高点低10个百分点。导致房价下跌的经济状况同时危及潜在房主的机会。失业率上升，工资下降。如果利率上升，人们可以借更少的钱，抵押贷款机构往往变得对贷款更加敏感。加拿大不列颠哥伦比亚大学(University of British Columbia)的苏尔•萨默维尔(Tsur Somerville)预测，在加拿大，借贷成本的上升将“淹没”购房价格下降带来的任何节省。

住宅是政治性的

房地产市场低迷的最大影响可能在于政治。在那些将拥有住房视为人生必经阶段的国家，价格下降而负担能力没有任何提高，都会在已经伤口上撒盐。“坠落到什么？降到荒谬可笑的价格，而不是不可思议的价格?”蒙特利尔的社区工作者和自行车修理工罗宾 · 布莱克问道。“基本上，我已经接受了梦想已经结束的事实。我错过了机会”一些千禧一代已经节衣缩食地支付定金; 现在他们将不得不挣扎着支付更高的抵押贷款。收回土地的威胁潜伏着。失去你的房子是一种可能性，在某种程度上，这是以前没有的。

多年来，越来越多的房屋所有者安心地认为，即使实际工资增长很糟糕，至少他们的房价在上涨。那些日子已经过去了。即使是婴儿潮一代，这十年来物价上涨的最大赢家，现在也面临着退休后依靠较小的储备金生活的前景，因为缩小规模变得不那么有利可图。所有这些都意味着，利率上升将产生不可预测的政治后果，因为曾经从现状中受益的人们会体会到失败的感觉。

因此，如果政策制定者启动大规模救援行动，不要感到惊讶。匈牙利政府已经为其公民提供了抵押贷款利率上升的保护。在对新西兰住房市场的分析中，IMF 担心“可能需要政策支持，以避免第二轮效应和明显的低迷”。在西班牙，据报道银行正在考虑限制可变利率抵押贷款的支付增长。英国金融专家马丁•刘易斯(Martin Lewis)的影响力超过了英国所有报纸的总和，他已开始为政府支持抵押贷款持有人发起运动。随着房价下跌，这种需求只会增加。￭